周一（8月4日）午后市场加速反弹，AI硬件端部分核心股大多收复早盘失地，创业板人工智能尾盘强势翻红！上涨方面，AI+游戏应用概念股领涨超8%，涨超6%，、涨超3%。光模块龙头午后翻红收涨0.75%，跌幅缩窄至1%，两者成交额居A股股票成交额排行榜前五。
热门ETF方面，同标的指数规模更大、流动性突出的创业板人工智能ETF（159363）尾盘强势翻红，场内价格收涨0.32%，全天成交额达1.74亿元，盘中频现溢价交易，资金全天净申购3800万份。
【超额表现，杠杆资金大举加仓】
值得注意的是，杠杆资金近期也频繁借道159363踊跃布局创业板人工智能赛道。数据显示，创业板人工智能ETF（159363）上周连续五日均获融资净买入，累计金额达3224万元。截至8月1日，创业板人工智能ETF（159363）最新融资余额达7969.72万元，为历史新高！
创业板人工智能指数超额表现或各路资金积极布局的重要原因之一。受算力需求增长、业绩兑现等多重利好影响，以光模块为代表的上游算力硬件近期显著领涨，聚焦AI算力的创业板人工智能自4月低点以来创业板人工智能累计涨幅超56%，大幅跑赢中证人工智能、科创AI等同类AI指数。
注：统计区间为2025.4.8-2025.8.4，创业板人工智能指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
【北美云厂商资本开支超预期，光模块或深度受益】
全球科技巨头财报全面展现了AI算力从基础设施投资到商业落地的完整闭环，海外云服务提供商集体大幅上调资本开支，验证了AI产业的高景气度。消息面上，2025Q2北美Top4云厂商（亚马逊、谷歌、微软、Meta）合计资本开支（含融资租赁）为958.4亿美元，同比增长66%、环比增长24%，超出市场预期。
国盛证券指出，海外云厂商全面上调资本开支，标志着全球AI算力建设进入新阶段，四大云巨头2025年合计资本开支预计超3300亿美元，验证了AI产业已形成“基础设施投入-商业变现-再投资”的完整闭环。
该机构表示，海外AI算力基建正从“投入期”迈向“收获期”，当前市场仍低估了海外算力基建的长期成长性和确定性。海外AI算力产业链在技术生态、商业闭环和资本投入的可持续性上具备显著优势。投资机会上，继续看好算力板块，以光模块为代表的海外算力链等有望深度受益。
【布局算力+应用，关注规模更大的创业板人工智能ETF】
把握算力+应用核心机会，建议重点关注全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），标的指数约七成仓位布局算力，三成仓位布局AI应用，高效地捕捉AI主题行情，并且重点布局光模块龙头“易中天”，兼顾IDC算力租赁、云计算等热门赛道。
截至2025.8.1，创业板人工智能ETF华宝（159363）最新规模为18.71亿元，年内日均成交额超1.5亿元，规模、流动性在跟踪创业板人工智能指数的6只ETF中排行之一。
数据来源：沪深交易所等。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。
风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
