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记者丨赵云帆
8月22日，A股算力板块再度成为“执牛耳者”。截至收盘，本轮行情的“股王”以20%涨停报收，总市值来到惊人的5200亿人民币；晶圆龙头A/H股分别上涨14.19%和10.06%，其中A股创下去年10月以来单日涨幅之最。光模块“双雄”、续创新高，并分别上涨6.19%和5.16%；国产IDC龙头亦以涨停报收，市值接近去年11月高点。
引爆日内算力行情的源点，来自两则消息。
8月21日晚间，杭州深度求索公司（DeepSeek）悄然于大模型资源网站HuggingFace上线 “DeepSeekV3.1” 版本。同时，该公司宣称其模型版本使用适配国产芯片结构的参数精度，暗示国产芯片未来有望得到大规模使用。
分析人士认为，在国际贸易保护主义背景下，国际芯片产业链供应链的不确定性犹存。DeepSeek-V3.1发布，以及腾讯业绩会透露GPU数量足够等信息，均利好AI算力国产化和本土AI芯片发展，国产算力板块再度迎来催化。
国产芯片+模型的“弯道超车”
8月21日晚间，深度求索在官方订阅号发布文章《DeepSeek-V3.1 发布，迈向 Agent 时代的之一步》，明确指出“DeepSeek-V3.1使用了UE8M0 FP8 Scale 的参数精度”。同时，在推文下置顶留言解释：“UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计”，引发DeepSeek新版本带来“国产AI芯片”量产的预期。
国产半导体的市场投机热情高涨。截至8月22日收盘，Wind半导体指数收涨7.31%，创下2022年4月以来新高。
而日内半导体的热度泛化扩散，Wind科技大类指数日内上涨3.07%，续创历史新高。
值得注意的是，市场此前广泛期待深度求索公司释放推理模型更新版本“DeepSeek-R2”。然而此次发布的DeepSeek-V3.1主要焦点在于实现深度思考和快思考融合，迎合了此前OpenAI、Qwen等新释出模型产品结构的特征。因此部分分析人士甚至认为，DeepSeek“R系列”可能会融合在通用“V系列”版本中，不再独立迭代。
“思考与非思考模式的融合可以说是必然的趋势，也是大模型发展史上的一个小迭代，可以看到V3.1不是大版本，其更新值得期待，但不知道何时。 ”IDC中国研究总监卢言霞告诉记者。
而更令人关注的则是深度求索公司释出的信息，即“UE8M0 FP8 针对即将发布的下一代国产芯片设计”。
21世纪经济报道记者采访并综合各类观点发现，“UE8M0 FP8”目标或许是建立在国产算力芯片能力略逊于英伟达GPU，但能更大限度发挥国产芯片的理论算力和能效比，并在牺牲通用性的基础上，极大提升推理性能的一种参数精度模式。
而在此基础上，新的专用于国产芯片的国产模型，有望在定义明确的特定场景之中发挥更高效的推理能力，实现挑战甚至超越海外头部大模型在特定领域性能的可能。
“下一代国产芯片”引关注
对于此番DeepSeek发布新版大模型和使用新的计算精度，部分券商也发表了看法。
指出，DeepSeek模型更新至V3.1版，新增支持FP8精度和国产芯片，此举有望推动国产算力生态加速落地。腾讯不久前的业绩会上也透露，其推理芯片供应渠道多元化，在国际供应链波动下，国产推理算力芯片或成助力。华为昇腾芯片近期在 *** 、金融等行业的应用逐步扩大，进一步体现国产芯片的市场竞争力正在提升。
值得注意的是，21世纪经济报道记者从产业链人士处获悉，“UE8M0 FP8”是针对特定国产芯片的，因此很可能是针对某一种架构，或某家Fabless（无晶圆）芯片企业的。
不过，究竟是哪家，深度求索公司并未透露更多。
从国产芯片研发进度来说，去年年底，寒武纪推出了思元590芯片，应用ASIC架构，支持7nm工艺、512TOPS的算力，在推理场景能效比上已超越国际巨头，几乎支持所有国内主流大模型 。百度内部测试结果显示，思元590在某些大模型训练任务上的表现已非常接近英伟达A100芯片；即便在相对弱势的场景，其性能也能达到A100的一半左右；整体性能大致可达到A100的80%水平 。
据悉，思元590芯片已经被应用于字节跳动、百度、阿里云等企业的云端大模型训练，以及省级智算中心项目等。
另一个“热门选手”则是华为昇腾芯片Ascend 910D。资料显示，Ascend 910D为从芯片设计、先进封装到软件生态的原生国产算力芯片，采用了原生达芬奇架构3.0、自研HBM3e存算一体技术和硅光模块信息互联技术，其理论算力峰值有望超越英伟达H100。未来该芯片的一大卖点是在中文NLP（自然语言处理）、智能驾驶、智慧城市等本土化场景中进行了专门优化。
无论如何，DeepSeekV3.1的出现，成为了国产芯片在国内算力市场开始征程的“先兆”。但分析人士仍然指出，由于大模型适配国产芯片厂商的最终归属不清，加上研发进度，芯片良率等各种问题均可能存在，因此投资者也应提高风险意识，警惕市场过度炒作的风险。
