界面新闻记者 | 宋佳楠
全球船舶业史上更大规模重组案开始进入倒计时。
8月4日晚，中国船舶重工股份有限公司（601989.SH，以下简称 “中国重工”）发布公告称，公司拟被中国船舶工业股份有限公司（600150.SH，以下简称 “中国船舶”）以发行A股股票方式吸收合并。本次交易已获中国 *** 同意注册，合并完成后，中国重工将不再具有独立主体资格并被注销。根据相关规定，中国重工可向上海证券交易所申请主动终止上市，公司股票自2025年8月13日起连续停牌。
公开资料显示，中国船舶是中国船舶集团核心军民品主业上市公司，主要业务包括造船业务、修船业务、海洋工程及机电设备等，旗下拥有江南造船、外高桥造船等业务。中国重工为领先的舰船研发设计制造上市公司，主要业务涵盖海洋防务及海洋开发装备、海洋运输装备、深海装备及舰船修理改装、舰船配套及机电装备、战略新兴产业及其他等五大板块。
2019年，原中国船舶工业集团和中国船舶重工集团联合重组为中国船舶集团，二者成为同属该集团旗下的上市公司，在船舶制造、维修等领域业务重合度高，存在同业竞争问题。
为解决这一问题，中国船舶集团曾承诺在2026年6月30日前，推进相关资产及业务整合。在此背景下，2024年9月，中国船舶和中国重工正式启动本次吸收合并交易。
从交易方案来看，中国船舶以向中国重工全体换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并中国重工。中国船舶换股价格按定价基准日前120个交易日股票交易均价确定为37.84元/股，中国重工换股价格为5.05元/股，换股比例为1:0.1335。后因权益分派，调整为每1股中国重工股票可换得0.1339股中国船舶股票，交易金额达1151.50亿元，对两家公司均构成重大资产重组。
就规模而言，依据2024年度财务数据估算，合并后中国船舶总资产将超4000亿元、营业收入将超1300亿元，资产规模、营收及手持订单数量均将领跑全球。
以手持订单为例，截至2024年末，中国船舶累计手持民品船舶订单322艘，合计2461.07万载重吨，价值2169.62亿元；中国重工手持订单为216艘、合计3030.97万载重吨，同比增长53.2%，所有业务板块在手订单合计金额2337.68亿元。
合并完成后，公司订单规模位列全球造船企业首位，将成为全球更大的船舶上市公司。
此前中国船舶发布的公告显示，2025年上半年业绩预增，归属于上市公司股东的净利润为16.8亿元至18.5亿元，同比增加227.71%到261.76%。截至今日收盘，中国船舶股价报38.25元/股，总市值1710.75亿元。
中国重工2025年上半年预计归属于上市公司股东的净利润为10.5亿元到12.5亿元，同比扭亏为盈。截至8月4日收盘，中国重工股价报4.68元/股，当日上涨1.08%，总市值1067.14亿。
此次吸收合并不仅是中国船舶集团解决同业竞争的关键举措，也将重塑全球船舶市场竞争格局。随着交易推进，后续中国船舶如何整合中国重工旗下大连造船、武昌造船等优质资产，实现业务、人员、财务等方面的协同，以及中国重工终止上市后，其股东权益将如何保障，都值得外界重点关注。
