小摩：升快手-W目标价至88港元 看好广告业务及可灵AI下半年增长

　　摩根大通发布研报称，重申（01024）为中国数字娱乐行业的首选股，认为投资者低估了其核心广告增长加快及AI对广告的提振作用，将目标价由71港元上调至88港元，以反映对下半年核心广告业务增长加快及可灵AI强劲增长势头的乐观看法。小摩认为，即将公布的第二季业绩可成下一个催化剂，期望管理层会对核心广告业务前景及可灵AI的发展给予积极指引，评级“增持”。

　　该行指出可灵AI收入主要来自PC端，并未被高频数据捕捉，仍相信收入增长仍然健康，尤其是海外市场。而外卖业务预期会采用“轻模式”，通过与（03690）合作，预期快手无需投入亦可获广告及佣金收入。