富力地产的境内债务重组方案出炉。
9月10日，富力地产（02777.HK）发布公告称，向公司股东、证券持有人及潜在投资者提供有关公司境内公司债券重组的资料。
根据公告，重组方案初步拟定涉及到六笔境内债券，分别为“H16富力4”、“H16富力5”、“H16富力6”、“H18富力8”、“H18富力1”和“H19富力2”，全部未偿债券本金余额合计约为122.05亿元。
富力地产称，鉴于如今整体经营现状，公司公布的六项境内债重组对价工具分别为：20%比例现金购，30%比例以物抵债，30%比例应收账款信托，35%比例资产信托抵债，定增不超过2亿元，以及留债至2035年9月。
首先是现金购回选项。富力地产拟对债券分三次进行折价（每张债券剩余面值的20%）购回，预计购回总金额不超过6亿元。
其次是以物抵债。富力地产拟以实物资产偿付债券，每100元剩余面值的债券可申报登记可抵债价值为30元的实物资产，本次拟进行以物抵债的未偿还债券本金余额合计不超过66亿元。
第三是应收账款信托份额抵债。公司拟以3亿元应收回购款作为基础资产，设立应收账款信托，每100元剩余面值的债券可申报登记价值为30元的信托份额。本次拟进行应收账款信托份额抵债的未偿还债券本金余额合计不超过10亿元。
第四是资产信托份额抵债。公司拟以实物资产收益权作为资产信托的基础资产，设立服务型信托，每100元剩余面值的债券可申报登记价值为35元的资产信托份额。本次拟进行资产信托份额抵债的未偿还债券本金余额合计不超过57亿元。
第五是股票经济收益权兑付。公司拟在香港向特殊目的信托定向增发股票数量不超过2亿股，用于股票经济收益权兑付。处置定增股票所获外币资金净额等额的境内资金将用于偿付获配股票选项的债券持有人。
第六是全额留债长展期。若本次境内债券重组经全部持有人会议通过得以顺利推进落地，上述选项完成后的剩余境内公司债券本金将全部展期至2035年9月16日。自2031年3月16日起每张债券每半年以现金支付1元本金，于最后一期到期日支付全部剩余本金及利息。过往及长展期期间内的利息部分统一降低至1%，单利计息、不计复利。
2025年财报显示，今年上半年，富力地产录得亏损约40.82亿元，较2024年同期的亏损23.31亿元大幅扩大约75.12%；归母净亏损40.46亿元，同比扩大约73.6%。富力地产包括受限金额在内的现金总额为35.07亿元，现金及现金等价物仅有6.88亿元。
截至2025年6月30日，富力地产总资产2891.49亿元，总负债2643.79亿元，净资产247.71亿元，资产负债率91.43%。
