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来源：华尔街见闻
曾因押注英伟达、特斯拉和亚马逊而声名鹊起的英国知名科技投资者James Anderson，如今对AI领域的估值狂欢发出了警告。
据英国《金融时报》最新报道，James Anderson本周表示，尽管直到近一两个月他尚未看到明显的泡沫迹象，但OpenAI在不到一年内估值从1570亿美元飙升至5000亿美元，以及其竞争对手Anthropic的估值在过去六个月里几乎增长两倍至1700亿美元。
他认为，这种估值跳升的规模和速度“令人不安”。并且，英伟达计划向其大客户之一OpenAI巨额投资的举动，让他联想到了互联网泡沫时期盛行的“供应商融资”模式。
而Anderson的言论伴随着实际行动。他所管理的基金Lingotto Innovation Strategy已在今年早些时候减持了英伟达的头寸，而这家芯片巨头曾是该基金的更大持仓。
历史的回响：警惕“供应商融资”模式
Anderson的担忧集中在英伟达与OpenAI之间潜在的1000亿美元巨额投资上。
他将此与2000年前后的历史进行了类比，当时电信设备制造商通过大举借贷来资助其客户建设互联网光纤 *** ，这种模式最终被证明是不可持续的。
“我必须说，‘供应商融资’这个词，对于我这个年纪的人来说，并不会带来美好的回忆，”Anderson表示。他补充说，尽管当前的情况“不完全像1999-2000年许多电信供应商的做法，但它确实有某些相似之处”。
Anderson同时强调自己仍然是英伟达的“巨大崇拜者”，但这笔因其循环结构和不确定性而受到批评的交易，让他“比以前更有理由感到担忧”。
从头号重仓到减持：投资策略的转变
Anderson的警告并非空谈，其投资组合的变化印证了他的审慎态度。他与Morgan Samet共同管理的Lingotto Innovation Strategy基金，已将对英伟达的持仓从之一位下调。
据报道，该基金目前的之一大重仓股已变为中国电池制造商。这一调仓发生在今年早些时候，Lingotto减持了英伟达，而宁德时代的股价自5月在香港上市以来则大幅上涨。
这一立场与Anderson去年的乐观预测形成了“鲜明反差”。他当时曾表示，最乐观的情况下，英伟达的市值可能达到两位数的万亿美元。如今，这家芯片制造商的市值约为4.4万亿美元。
着眼早期投资，布局未来赛道
尽管对近期AI估值表示担忧，Anderson和他的团队仍在积极布局早期科技投资。由Agnelli家族控股公司Exor建立的Lingotto投资管理公司，正进一步向早期科技投资领域拓展。
Anderson的合伙人Morgan Samet表示，Lingotto投资管理公司现在将投资从种子期到上市后的初创企业。
她补充说，她尤其看好自动驾驶汽车和人工智能在医疗保健领域的机遇，并认为“你需要更早地介入，才能弄清楚未来的发展方向”。
