来源：兵哥事务所
周一（10月13日），有色龙头ETF（159876）午后水下拉起，尾盘上演大反攻！这就是大势所趋，优势在我，哈哈，必须给稀土&有色单独出一篇文章！
这次中美交锋精彩而短暂，估计中国自己也没想到稀*竟然如此好用，特朗普连48小时都没硬过去。
那么有何过人之处？这对我们投资有哪些启发？
先了解一下基本面，中国约占全球稀土矿开采量的70%和加工能力的90%，最关键的重稀土，中国的供应量占全球的99%（储量占比80%以上）。
轻稀土像是“量大面广的工业基石”，很多基础工业领域都会用到；而重稀土则更像是“画龙点睛的高科技精华”，虽然用量可能不大，但往往在关键性能上起着决定性作用，因而战略地位更加突出。
实际应用中，重稀土应用于荧光粉、激光器、高性能永磁体（尤其钕铁硼中添加镝、铽可耐高温）、核反应堆控制材料、高端军事装备（如导弹制导、隐形战机）等，可以说失去重稀土，全球的高端制造业就要提供停产。中国不仅仅有矿，而且有技术，掌握先进的稀土分离提纯技术（如串级萃取法），能够高效生产高纯度产品，实现稀土元素纯度达99.99%以上，这个技术全球只有中国能做到。
我们还有成熟的产业链，拥有从开采、选矿、冶炼分离到材料加工的完整技术体系和专利集群（如稀土永磁材料的晶界扩散技术），覆盖稀土产业链上、中、下游各个环节，产业链带来中国稀土行业巨大的成本优势。
家里有矿+有技术+有产业链生态，偏偏稀土对于现代工业制造极为重要，拿这个去拿捏美国，是一捏就疼，疼的要命。
但是就这么个行业，长期面临低盈利，甚至亏损，你敢信吗？
例如，2024年主要稀土企业业绩普遍承压，中国稀土年度净利润亏损2.87亿元，净利润同比减少57.64%。
同样是卖资源，我们看看澳大利亚的铁矿：2024年，澳大利亚卖了近10亿吨铁矿石，利润200亿美元。而中国2024年生产了约10亿吨钢铁，消耗了大概16亿吨铁矿石，利润只有30多亿美元。
铁矿石这个东西，你知道吧，没啥绝对的资源垄断，没有什么技术护城河，澳大利亚也没成本优势，凭什么收割中国？
为了这个事情，前几天我们和澳大利亚必和必拓干了一架，赢了。但是澳大利亚每年还是从出口铁矿石中赚取丰厚的利润。
澳大利亚的铁矿石工人和中国钢铁厂工人，谁来负重前行？谁来岁月静好？话语权说了算。
长期以来中国的稀土行业存在多、小、散、乱的情况，私挖盗采、违规生产现象存在，扰乱市场秩序和价格，大家都赚不到钱，守着金饭碗讨饭吃。
2021年中国稀土集团的成立，整合了南方多家稀土企业，形成了北方稀土（主导轻稀土）和中国稀土集团（主导中重稀土）“南重北轻”的格局，极大减少了内部恶性竞争和私挖盗采，企业定价权和协同能力增强，为盈利恢复奠定市场结构基础。
2024年10月1日施行《稀土管理条例》，确立总量调控、全产业链监管、储备体系等基本制度。2025年4月4日对钐、钆、铽等7类关键中重稀土物项实施出口管制，促使国际需求方将产能或合作转向中国境内，利好国内高端产业链。同时多年来持续推进全流程追溯与环保，长期看淘汰了落后产能，推动了资源高效利用和可持续发展。
通过限制初级原料出口、鼓励发展高性能稀土永磁材料等高端功能材料，目的是让资源价值在国内实现更大化。这引导企业竞争焦点从“谁挖得多”转向“谁技术好”，盈利模式更为健康可持续，企业的盈利模式从“按斤卖土”转变到“按克卖材”。
所以说这五年来，中国的稀土行业出现了凤凰涅槃的变化，行业基本面得到了根本性的变化，它不再是一个周期行业，而成为垄断性的、具有国际话语权的行业。
你觉得它能赚多少？取决于它想赚多少。
10月9日，商务部发布 61 号、62 号公告，商务部、海关总署发布 56 号、57 号公告，对境外相关稀土物项、稀土相关技术、部分稀土设备和原辅料相关物项、部分中重稀土相关物项实施出口管制。新政策一旦生效，意味着稀土元素除镧铈镨钕钷外全部管制，稀土产品包含下游零部件纳入管制范畴，稀土生产相关技术、设备基本全面管制。管制力度攀新高。
10月10日，、北方稀土发布公告称，上调2025年第四季度稀土精矿关联交易价格。10月10日盘后，北方稀土发布了2025年前三季度业绩预增公告，公司预计2025年前三季度实现归母净利润15亿元至15.7亿元，同比增加272.54%到287.34%；实现扣非净利润13.3亿元至13.9亿元，同比增加399.90%到422.46%。
本次涨价后，预计2026年北方稀土的净利润同样会迎来暴涨！
回到投资层面有两个思路：
之一个，买稀土的大龙头股，好处是进攻性最强，缺点是当前直面估值比较高，波动性比较大。
第二个，选择指数基金，稀土本质上是有色板块的一部分，可以考虑有色龙头ETF（159876），场外联接代码017141。
这个基金跟踪的是中证有色金属指数，除了大稀土，还有钨、锑等涉及战略安全的资源，在全球博弈背景下战略属性提高，很可能复制稀土的走势。
另外美联储降息带来货币宽松地缘扰动引发避险需求叠加全球各国央行增持，黄金的走势非常坚定。锂、钴、镍等板块则因为“反内卷”政策利好板块迎来估值修复。
从资金走向看，有色龙头ETF（159876）也很强势，最近3天流入2.57亿。
总体上看，稀土只是一个开始，有色各细分板块都有自己很强的逻辑，有色龙头ETF（159876）的价格走势远没有结束，且相对分散，稳定性更强，适合作为投资资源股的一个切入口。
风险提示：市场有风险，投资须谨慎！
