周二（10月21日），A股强势续涨，超4600股收红，沪指涨1.36%重返3900上方！科技行情继续发酵，创指领涨3.02%，硬科技宽基——双创龙头ETF（588330）场内大涨4.28%。市场情绪显著回暖，全天放量成交1.89万亿元。
盘面上，光模块涨势如虹，再涨超9%直逼历史高点，高“光”创业板人工智能ETF华宝（159363）盘中再度冲高7%，场内收涨5.59%，一举收复10日、20日均线，单日成交11.2亿元，创本月新高。
果链概念涨幅突出，果链含量43%的电子ETF（515260）盘中上探4%。消息面，iPhone17系列在中国市场超预期热销，隔夜苹果美股股价创下历史新高。
“牛市双旗手”盘中躁动，377亿顶流券商ETF（512000）午前冲上2%，百亿金融科技ETF（159851）场内续涨1%。值得关注的是，512000资金面尤为火热，近2个交易日暴力吸金超10.8亿元。
港股市场同样全面开花，一手抓“科技+红利”的香港大盘30ETF（520560）场内续涨1.21%成功连阳。科技股继续活跃，“港股科技双雄”——港股互联网ETF（513770）、港股通创新药ETF（520880）场内价格分别上涨1.86%、1.21%。
近两日中国科技资产连续“回血”，而红利资产相对不振，市场风格是否再度发生了变化？对此分析人士认为，短期来看，可以相对弱化风格。从资金博弈的角度来看，红利资产的资金刚刚介入不久，此时大幅撤离可能性并不高，而科技股当下可能也会利用“窗口期”进行自救。
【ETF全知道热点收评】下面重点聊聊创业板人工智能、电子ETF、港股通创新药等几个板块的交易和基本面情况。
一、中际旭创5天猛涨超27%！光模块王者归来，159363再涨超5%站稳20日均线，孕育新一轮主升行情？
光模块CPO继续爆发，光模块含量超51%的创业板人工智能再度领涨市场，成份股大面积收红。其中，中际旭创再涨超9%斩获五连涨，股价累涨超27%直逼历史高点，收涨近11%，、、、等多股大涨超4%。
热门ETF方面，同类规模更大、流动性突出的创业板人工智能ETF（159363）场内再涨5.59%，收盘站稳20日均线，另外5日均线也掉头向上，或孕育向上势头。单日涨幅高居全市场ETF涨幅第四，全天放量成交超11亿元。
近期创业板人工智能由阶段低点连续反弹，主要受光模块三巨头“易中天”猛烈反弹驱动。综合市场信息来看，光模块龙头猛攻背后或有三大因素催化：
1、未来需求放量：机构指出，GB300NVL72机架的1.6T光模块价值量翻倍，从1：2.5增加到1：5，预计2026年1.6T出货量可能从800万增长到2000万颗以上。此外，800G光模块出货量明年或将达5000万颗，后年1亿颗。这一系列数据表明，数据中心对高速光模块的需求正呈现指数级增长态势，驱动着整个产业链的快速发展。
2、业绩兑现预期：预计2025Q3光通信板块归母净利润同比增长167%，三季度海外800G光模块需求预计仍延续快速增长，中际旭创、新易盛等头部厂商业绩有望延续同比高增态势，同时随着1.6T光模块有望进一步起量，看好相关光模块、光引擎等环节厂商业绩兑现。
3、估值仍有空间：9月底研报指出，纵向来看，AI行情中光模块龙头实际业绩PE显著低于一致预期PE，且较历史高点尚有距离，估值仍具上行空间。展望未来，长江证券认为，随着ASIC占比提升带动光模块用量上行、推理算力需求膨胀、高速光模块持续迭代升级、硅光方案渗透率加快提升，光模块龙头亟待重估。
把握以光模块为核心的AI算力机会，建议重点关注全市场首只创业板人工智能ETF（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），标的指数逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI应用，高效捕捉AI主题行情，并且重点布局光模块龙头“易中天”，光模块含量超51%。（截至2025.9.30）
同类比较看，截至10月17日，创业板人工智能ETF（159363）最新规模超34亿元，近1个月日均成交额超8亿元，规模、交投在跟踪的7只ETF中高居之一。
二、超240亿主力资金狂涌！iPhone17热销，苹果股价创新高！果链含量43%的电子ETF（515260）更高上探4%
超240亿主力资金爆买电子板块，板块吸金额高居31个申万一级行业首位！热门ETF方面，覆盖半导体+苹果产业链的电子ETF（515260）场内涨幅更高上探4.04%，收涨3.73%，一举收复5日均线。
细分方向来看，芯片产业链持续走高，此前遭受荷兰不公正对待的午后涨停，三季报业绩亮眼的涨超6%；苹果产业链强势上攻，涨超9%，涨逾7%，涨逾6%；PCB（印制电路板）亦有亮眼表现，涨超8%，、涨逾7%。
消息面上，iPhone 17系列在中美两地开售前10天的销量，较iPhone 16同期高出14%。或受相关利好催化，隔夜美股苹果股价大涨近4%创历史新高。表示，苹果3年硬件创新加速周期开始，看好“果链”表现超预期。数据显示，截至9月底，电子ETF（515260）成份股中，苹果产业链个股权重占比达43.43%。
展望后市，华创证券认为，AI正在推动电子产业链价值重塑，以AI算力需求爆发为代表的趋势使电子产业链迎来新的增长空间。电子行业目前仍处于创新阶段，未来需经历终端创新突破、业绩释放、利润爆发等阶段，实现快速发展。
【创“芯”科技，硬核崛起】
覆盖半导体+苹果产业链的电子ETF（515260）及其联接基金（A类：012550/C类：012551）被动跟踪电子50指数，重仓半导体、消费电子行业，汇聚AI芯片、汽车电子、5G、云计算、印制电路板（PCB）等热门产业，前十大权重股囊括市场热议的“纪连海”（寒武纪、工业富联、）。
三、港股通创新药回暖，520880涨1.21%溢价飙升！基金经理：创新药行情或将重回“质量”驱动，龙头有望胜出
港股通创新药板块震荡回暖，100%创新药研发标的——港股通创新药ETF（520880）午后稳定涨势，场内收涨1.21%终结两连跌。成份股、云顶新耀涨超4%，权重股石药集团、翰森制药跌1%有所拖累。
值得关注的是，520880早尾盘震荡区间均涌现溢价，收盘溢价率更是超过1%，显示买盘尤为强劲。资金面上，昨日3945万元逢跌净申购，近10日维度，累计超1.58亿元进场。
9月中旬以来，港股通创新药震荡走低，而创新药产业的态度和动作，成为波动行情中的“定心丸”。一方面，美国之一药企辉瑞公司首席执行官直言，中国的生物医药生态系统“令人瞩目”，美国应少关注如何拖慢中国，而更多思考如何适应新的竞争。另一方面，上周行业出现久违的BD“小 *** ”，一天内三个中国药企BD落地。
当下创新药怎么投？港股通创新药ETF（520880）基金经理丰晨成认为，创新药行情已经从“鸡犬升天“的普涨行情，逐步过渡到关注“质量因子”的第二阶段。只有真正能落地、临床数据优异并具有商业化能力的创新药龙头，才能取得财务的成功，并实现对于海外业务的“戴维斯双击”。
【创新药“新势力”——港股通创新药ETF（520880）：纯正创新药，聚焦真龙头，港股高弹性】
港股通创新药ETF（520880）被动跟踪恒生港股通创新药精选指数，该指数完全不含CXO，100%布局创新药研发类公司，超7成仓位押注大市值创新药龙头，是精准表征创新药硬核力量的纯正创新药指数。场外投资者可关注其联接基金：025221。
今年以来，恒生港股通创新药精选指数在同类指数中弹性更高，进攻力更强，截至9月底，年内累涨108.14%，领涨一众创新药指数。
港股通创新药ETF（520880）是全市场首只跟踪该指数的ETF，截至9月底，基金规模18.06亿元，上市以来日均成交4.93亿元，在同指数ETF中规模更大、流动性更优。
数据来源：沪深交易所等。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。香港大盘30ETF（520560）是全市场唯一跟踪恒生中国（香港上市）30指数的ETF。
风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11；电子ETF及其联接基金被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22；港股通创新药ETF被动跟踪恒生港股通创新药精选指数，该指数基日为2020.12.31，发布日期为2023.7.17。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，港股通创新药ETF、香港大盘30ETF（520560）、港股互联网ETF、创业板人工智能ETF华宝风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，此外文中提及的ETF的风险等级均为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国 *** 对以上基金的注册，并不表明其对以上基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。
