Palantir成为标普500指数中估值最昂贵的公司，分析师估算需600亿美元年收入才能达到合理估值，远超华尔街预期的40-57亿美元。多数分析师给予卖出或持有评级，担忧估值泡沫。看多投资者押注AI增长潜力和 *** 业务关系，认为高估值可被长期增长支撑，将其视为必须持有的热门股票。
Palantir自2021年上市以来股价飙升近2500%，245倍的预期市盈率使其成为标普500指数中估值最昂贵的公司，看多投资者正拼命为这一估值水平寻找合理性支撑。
这家数据分析公司的股价上周五再创历史新高，今年累计涨幅接近150%。分析认为，AI应用的快速增长、与美国 *** 的业务关系以及最新的亮眼财报推动了这轮涨势。
相比之下，同为市场宠儿的芯片制造商英伟达的前瞻市盈率仅为35倍。分析师估算，Palantir需要在未来12个月内创造600亿美元收入，才能达到与同行相当的估值水平。
数据显示，给予该股卖出或持有评级的分析师人数是给予买入评级的两倍多，这体现了华尔街的普遍不安情绪。尽管如此，担心错过进一步上涨机会的投资者仍选择持有这只股票。
估值泡沫引发分析师不安
Palantir目前的估值水平远超同行。据彭博情报分析师Damian Reimertz估算，基于企业价值与销售收入比的比较，该公司需要在未来12个月内实现600亿美元收入，才能与同行估值水平相当。
这一数字远高于华尔街预期的2025财年40亿美元收入和2026财年57亿美元收入预测。
DA Davidson & Co.技术研究主管Gil Luria估计，Palantir需要在未来五年内保持50%的年增长率和50%的利润率，才能将预期市盈率降至30倍，与微软和AMD等公司看齐。
晨星投资服务公司的Mark Giarelli给予该股卖出评级，他表示："Palantir正在变成一个难以推销的估值故事。"
当公司无法满足华尔街的高预期时，股价涨势降温的例子比比皆是。特斯拉股价今年下跌近20%，部分原因是该公司的业绩未能跟上其约148倍预期市盈率的高估值。
Mark Giarelli还警告称，虽然Palantir在最近的财报中表现出色，但其高估值可能会在公司未来出现问题时加剧抛售。
多头押注长期增长潜力
看涨投资者押注Palantir的业务表现将长期支撑其股价，这与当今许多大型科技公司走过的道路相似。
流媒体公司Netflix在2015年的峰值时期曾以超过280倍的预期市盈率交易，目前的预期市盈率为40倍。
Research Affiliates股票策略首席投资官Que Nguyen表示："Palantir确实是AI热潮的一部分，但并非所有估值达到200倍的股票都是泡沫。"
Siebert Financial首席投资官Mark Malek承认估值仍是一个担忧，但Palantir的增长潜力让他继续持有该股：
"在这些水平上买入确实不舒服，但我们不害怕在股票被高估时买入。你还能在哪里找到30%的增长率？"
除此之外，一些投资组合经理将Palantir视为必须持有的股票，以免在相对业绩表现上落后。Aptus Capital Advisors的David Wagner表示：
"有很多投资者就是无法忽视它。他们不相信这只股票，但厌倦了它在相对业绩方面对他们造成的伤害。"
Piper Sandler的Brent Bracelin在财报发布后将目标价从170美元上调至182美元，并维持增持评级。
他寄望该公司能够持续积极增长，并在2030年前保持高自由现金流利润率，受益于仅在美国就价值1万亿美元的国防支出市场。
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