这次不一样~~

　　来源：微信公众号“孥孥的大树”

　　作者：孥孥的大树

　　又到天桥底下说书时间。

　　今天（2025.8.26），显著缩量。

　　昨天（2025.8.25），3.14万亿，今天2.68万亿，缩量震荡，这从走势上看，问题不大。

　　本周前两天和上周前两天，节奏是一样的。

　　周一，因为在周末情绪憋坏的情况下，大家对牛市想入非非。于是，大涨。

　　周二，趋于冷静，缩量震荡调整。

　　上周三、周五大涨。

　　接下来，验证一下，本周后面三天，是不是要也这种亢奋。下图，纯粹是想验证一下情绪上是否有共性。

　　……

　　比较有意思的是，当前，后台留言，还没有出现狂热的留言。

　　有一句话，在极致上涨和下跌的时候，都会出现。

　　这次不一样。

　　就这五个字，目前出现的还不多。后期如果继续这么涨下去，有可能大家相信大牛市之后，谈论的人就会越来越多。

　　在下跌的时候，人们认为，这五个字的含义是还要下跌。

　　在上涨的时候，人们认为，这五个字的含义是还要上涨。

　　现在还没出现“这次不一样”，应该是市场对牛市的情绪还没有足够的信仰。后期，如果真的是狂热期，我估计，每当我减仓一定仓位，肯定会有朋友在的台留言说，我减早了，然后提醒我这一次不一样。谈什么，牛市8000、10000点什么的。

　　因为，以前跌到2600点的时候，会有言论谈更低点。甚至后台，就是指着我骂，说我在这个位置天天买。

　　这次我也提前猜想下，是不是会有人来说，这一次不一样。

　　其实吧，每次都一样，人性是一样的。

　　……

　　从盘面来看，依然是处于很好的轮动当中。

　　高切低的现象持续中，我一直讲的，我们需要有一个基本认知。大的行情，其实就是新能源、医药、消费，电子，这四大行业占整体的60%左右。另外，化工一类也算是大板块。而过去这段时间，电子则是偏科技类的方向，已经有所表现。新能源，涨过。医药中的创新药涨过。

　　消费，前段时间一直没涨，最近轮到它补涨。这个方向，我前段时间还发了几次定投，有一些朋友跟上了。

　　另外，化工方向，前面也强调过多次，化工ETF：516020，这个方向也持续上涨。

　　今天没有利好消息的情况下，市场轮动补涨到化工。我在今天开盘后不久，点评了一下化工，后来各大化工龙头各有演绎。

　　不过，我发现低位补涨的品种，目前持续性相对会弱一些。比如，昨天表现好的地产板块，今天就没有持续。

　　过去这段时间，没敢讲其它的。因为科技涨成这样不需要我讲。我也就纯粹讲了消费、化工。

　　其实这两个方向挺有意思。

　　消费和CPI密切相关。

　　化工和PPI密切相关。

　　如果说，我们当前对经济预期更大的问题是“通缩”。那么，上面在经历经济这几年复苏不及预期后。其接下来，重点要解决什以问题？

　　其实，答案前面更高层已经告诉大家了。

　　1、反内卷。

　　2、扩大内需。

　　反内卷，很多是涉及上游原材料方向，要整的就是PPI指标改善。

　　扩大内需，就是要CPI指标改善。

　　尽管，当前现在看起来很难，但上面确实也是在想办法去解决问题。

　　比如，说反内卷的问题。

　　我听了诸多机构的看法，当前这一波反内卷，虽然有一些像2016年前后的供给侧改革，但是，因为这一波涉及的各行各业，有好多是民营企业。这不像以前，供给侧改革，全是央企，国企，上面只要KPI一下，下面就真的能实现供需平衡。而现在，涉及到诸多民营企业，最终是怎么执行。上面，现在应该还要制定更加有效的 *** 。

　　显然，这需要时间。

　　但是，从股票市场来看，我认为是会炒作的。

　　现在，市场，寄希望的大会应该是10月底的大会。到时会讨论“十五五规划”的内容。同时，大家也在关注，反内卷这事项，是不是会在10月份的大会上再有一下新的动向。这是一个重点要关注的催化剂。毕竟，改变“通缩”状态，PPI这个方向，也是需要努力的。

　　从上个月初到当前，各个细分化行有关于反内卷的情况，更多是对应的部门外加协会召开会议，引发市场，催化股价上涨。

　　当然，在化工行业最近有一些小作文。但是，实际上，还没有明确的会议和政策出台。我在思考，如果化工方向接下为有一些细分方向，前几大企业市场份额比较大的，是不是对应的协会有一些动作，这一类应该也能当成催化剂。

　　瞄了一下，全市场估值修复已经在中高估的区域了。而消费、化工这两个比较大的行业，依然处于中低估的区域。

　　我的思考简单粗暴。就像我微博、雪球记录的那样，不能因为我基本面丑，就不给我涨。