【跟踪牛人动态】
【头条要闻】
我国城市高质量发展的“顶层设计”出炉。8月28日，《 *** 中央国务院关于推动城市高质量发展的意见》对外公布。细看这份文件，涉及城市群一体化、都市圈建设、增强超大特大城市综合竞争力等多个话题，勾勒出了我国城市发展的未来蓝图。值得注意的是，《意见》多条内容与房地产行业紧密相关，包括激活城市存量资源潜力、推进“好房子”建设、城中村和危旧房改造、房屋安全体检等。专家表示，意见对新一轮城市发展和地产新模式构建，具有积极的导向作用。
在公告中，寒武纪直言公司股票价格“存在脱离当前基本面的风险”，提醒广大投资者注意交易风险。截至8月28日收盘，寒武纪股价为1587.91元/股，较7月28日收盘价上涨133.86%，涨幅超过大部分同行业公司，也远高于科创综指、科创50和上证综指等指数涨幅。估值方面，截至8月28日，寒武纪的最新滚动市盈率为5117.75倍，市净率为113.98倍，而其所处的软件和信息技术服务业最新滚动市盈率和市净率分别为88.97倍和5.95倍。
寒武纪表示，关注到近期市场上存在部分对公司经营情况的预测，公司结合实际情况，预计2025年全年营业收入将在50亿元至70亿元之间。这一预测为公司管理层的初步预测，并不构成实质承诺。2024年，寒武纪实现营收11.74亿元，同比增长65.56%。
消息面上，近期，工业和信息化部、国家发展改革委、自然资源部公布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》，办法自公布之日起施行。8月22日，三部门对以上办法进行解读，近几天来不断发酵，受到行业广泛关注。办法提到，稀土生产企业应当严格遵守法律、行政法规和国家有关规定，在总量控制指标范围内从事稀土开采和稀土冶炼分离。稀土生产企业由工业和信息化部会同自然资源部确定。除依据前款确定的企业外，其他组织、个人不得从事稀土开采和稀土冶炼分离。
国泰海通有色团队分析称，相比此前实行的政策，此次办法的主要变化包括：细化冶炼分离总量控制管理，将进口矿纳入监管，强化监管颗粒度和追溯机制，建立超产惩罚制度，新增市场反馈和动态调整机制。管理办法落地后，国内供给端约束将实质性显现。
值得一提的是，截至目前，A股已有超30家公司半年报净利润同比增长逾10倍。其中，今年半年报成绩更佳者当属万辰集团，净利润8.7亿元，同比翻了逾500倍。在半年报净利润同比增速达10倍以上的公司中，净利润金额超过10亿元的有（107.9亿元）、（12.66亿元）、国联民生（11.37亿元）。
人民币突然飙涨。8月28日深夜，离岸人民币兑美元汇率直线拉升，日内一度大涨超340点，更高涨至7.1182元，为2024年11月6日以来首次突破7.12元。有分析人士认为，稳汇率政策张弛有度、国内权益市场表现较好带动外资流入以及美联储降息预期抬升等因素支撑了人民币汇率行情。值得注意的是，美联储官员们正密集释放“鸽派”信号，持续推升降息预期。
作为“投资长钱”的“课代表”，险资动向向来是市场关注的风向标。当前A股上市公司陆续披露2025年中报，险资二季度的重仓股和调仓换股情况陆续出炉。根据数据显示，截至8月27日，共有368只个股被险资重仓持有，主要聚焦于非银金融、银行、通信、电力设备、有色金属、公用事业等板块。当前，险资提升高股息标的配置既可获取稳定分红，又能缓冲债券收益率下行带来的影响。从权益投资上限看，险资未来仍有较大增仓空间。同花顺数据显示，2025年二季度保险资金新进79股、增持124股、减持95股。合计持股554.1亿股，合计持股市值达1.18万亿元。
8月份，公募基金发行市场延续火热态势，再度迎来发行小 *** 。根据公募排排网统计，截至8月25日公布的数据，全市场8月共有157只新基金启动募集，相比7月的149只增加了8只，环比增长5.37%，创下今年以来单月发行数量的新高。同时，这也是自7月以来，连续第二个月单月新发基金数量保持在140只以上。
8月28日，、证券、、4家头部券商相继披露了2025年半年报。这4家头部券商均实现营收和归母净利润双增长，净利增幅更高者达57.77%。与此同时，4家券商也都抛出大手笔分红，现金分红占归母净利润比重更高者为32.53%。从半年报来看，市场交投活跃度提升，为这4家头部券商财富管理业务贡献不少增量，佣金收入、客户数量等指标均大幅增长。另关注的是，投行业务也正在回暖，有3家券商的手续费净收入同比增幅“由负转正”。
截至8月28日，中央汇金投资有限责任公司出现在4只ETF的2025年中报期末前十名持有人名单当中，分别是天弘创业板ETF、嘉实中证500ETF、嘉实沪深300ETF、工银上证科创板50ETF。从持有基金数量的情况来看，相较于去年年底均无变化。不过持仓比例均有变化，这是因为对应的ETF规模在今年二季度末统计时相较去年年底有所变化。
Wind统计显示，中央汇金投资有限责任公司持有嘉实沪深300ETF195.44亿份，相较于去年年底的持仓占比减少了4.17个百分点。持有嘉实中证500ETF的份额在二季度末统计时，录得23.11亿份，持仓占比较去年年底增加4.18个百分点。
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【话题公司】
据悉，“迷你版LABUBU”分为两端，各含14个常规款，1个隐藏款，高约10.5厘米，售价79元一只，整套1106元。
另外，伴随着新品发售，泡泡玛特天猫官方旗舰店、泡泡玛特抽盒机微信小程序均开启了直播，正式开售前十分钟，泡泡玛特天猫直播间观看人次已经超过237万，抽盒机小程序直播也有超84万人观看。天猫页面显示，正式开售时，超58万人加购了迷你版LABUBU。
正式发售后，泡泡玛特天猫直播间人数立刻上升至386万，十分钟涌入近150万人，抽盒机小程序观看数也超过126万。 *** 直播间页面信息显示，产品已售30万+件，产品包含了79元和1106元两个链接，仅以79元单件计算，泡泡玛特天猫销售额也已超2370万元。
8月28日报道，欧洲汽车制造商协会（ACEA）周四公布数据显示，7月欧洲新车销量上涨5.9%，德国的增长抵消了英国、法国和意大利的下降。
ACEA的数据显示，7月欧盟、英国和欧洲自由贸易联盟地区汽车销量升至109万辆。具体来看，欧盟整体汽车销量上涨7.4%。纯电动、混合动力和插电式混合动力汽车销量分别增长39.1%、56.9%和14.3%，三者合计占该地区销量的59.8%，高于2024年7月的51.1%。
欧盟国家里，德国整体销量上涨11.1%，而英国下降5%、法国下降7.7%、意大利下降5.1%。西班牙、波兰和奥地利则分别录得17.1%、16.5%和31.6%的增长。
半年报数据显示，2025年上半年，华胜天成实现投资收益2.38亿元，这一数值远超其1.4亿元的归母净利润。华胜天成指出，2.38亿元的投资收益主要来自公司直接及间接持有的泰凌微（证券代码：688591）股票收益。因泰凌微期末股价较期初大幅上升，公司确认了较大的公允价值变动收益。
【行业热点】
【行情动态】
A股：_
港股：8月27日，港股三大指数午后跳水均由涨转跌，A股市场同步走弱。截止收盘，恒生指数跌1.27%下跌超300点，国企指数、恒生科技指数分别下跌1.4%及1.47%，国指险守9000点关口，恒科指盘中曾冲高至1.2%再度刷新阶段新高。盘面上，作为市场风向标的大型科技股午后持续转跌，银行股、保险股、中资券商股等大金融集体表现低迷拖累大市走低，个股业绩持续放榜，物管股与内房股大幅走低。
美股：美股三大指数集体收涨，道指涨0.32%，纳指涨0.21%，标普500指数涨0.24%。大型科技股多数上涨，英特尔涨超2%，微软涨近1%，苹果、谷歌、亚马逊小幅上涨；特斯拉、英伟达、Meta小幅下跌。纳斯达克中国金龙指数收跌2.58%，热门中概股普跌，理想汽车跌超8%，小鹏汽车跌近7%，蔚来跌超5%，京东跌超3%。
欧股：欧股收盘涨跌不一，欧洲斯托克50指数涨0.18%，英国富时100指数跌0.11%，法国CAC40指数涨0.44%，德国DAX30指数跌0.44%，富时意大利MIB指数跌0.72%。
【市场策略】
8月以来，A股市场交易热情升温，交投活跃度大幅提高，两融余额也不断走高。据证券时报·数据宝统计，截至8月26日（下同），市场两融余额达到2.21万亿元，创近10年来新高，其中融资余额达到2.19万亿元，同样创近10年新高。
分析人士指出，推动本轮两融余额持续走高的核心动力，在于政策预期改善与市场风险偏好回升的共振。一方面，监管层密集释放稳定资本市场的政策信号，提振投资者对中长期市场的信心；另一方面，红利策略与科技成长板块的轮动表现吸引了结构性资金入场。
从行业层面来看，数据宝统计，8月以来融资净买入超100亿元的行业有电子、计算机、机械设备、通信、电力设备、医药生物、汽车等，其中电子行业融资净买入612.32亿元，融资余额升至2886.48亿元，稳居各行业之一。
【新股申购】
无
【公告速递】
【停牌】
002633 申科股份
【复牌】
603058 永吉股份
【品大事】
华域汽车：拟2.06亿元收购上汽清陶49%股权
华域汽车公告，公司拟以2.06亿元收购公司控股股东上海汽车集团股份有限公司持有的上海上汽清陶能源科技有限公司（简称“上汽清陶”）49%股权。本次交易完成后，公司将持有上汽清陶49%的股权。
得邦照明：拟收购嘉利股份控制权预计构成重大资产重组
得邦照明公告，公司拟以现金方式通过受让股份及增资的方式，取得浙江嘉利（丽水）工业股份有限公司不少于51%股份并取得目标公司的控制权。本次交易预计构成重大资产重组，公司股票不停牌。
【观业绩】
宏和科技：上半年净利润8737.51万元，同比增长10587.74%
宏和科技公告，2025年上半年营业收入5.5亿元，同比增长35.00%；归属于上市公司股东的净利润8737.51万元，同比增长10587.74%。公司2025年上半年度不进行利润分配、公积金转增股本。
中国人保：上半年归母净利润265.3亿元，同比增长16.9%
中国人保公告，2025年上半年营业总收入3240.14亿元，同比增长10.8%；归属于母公司股东的净利润265.3亿元，同比增长16.9%。
巨化股份：上半年净利润同比增长147%
巨化股份公告，2025年上半年营业收入133.31亿元，同比增长10.36%。净利润20.51亿元，同比增长146.97%。
传音控股：上半年净利润12.13亿元，同比下降57.48%
传音控股公告，2025年上半年营业收入290.77亿元，同比下降15.86%。净利润12.13亿元，同比下降57.48%。
中国人寿：上半年净利润409.31亿元，同比增长6.9%
中国人寿发布半年报，上半年营业收入2392.35亿元，同比增长2.1%；归属于母公司所有者的净利润409.31亿元，同比增长6.9%。
山东黄金：上半年净利润同比增长102.98% 拟10派1.8元
山东黄金公告，2025年上半年营业收入567.66亿元，同比增长24.01%；净利润28.08亿元，同比增长102.98%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.8元（含税），拟派发现金红利8.05亿元，占当期净利润的31.45%。
中国铝业：上半年净利润70.71亿元同比增长0.81%
中国铝业公告，2025年上半年营业收入1163.92亿元，同比增长5.12%。净利润70.71亿元，同比增长0.81%。公司拟以现金方式按每股人民币0.123元（含税）向全体股东派发2025年中期股息，总计派息金额约人民币21.1亿元（含税），约占本公司2025年上半年合并财务报表归属于上市公司股东净利润的30%。
【增减持】
和辉光电：上海集成电路产业投资基金拟减持不超2%公司股份
和辉光电公告，公司非之一大股东上海集成电路产业投资基金股份有限公司计划通过大宗交易的方式减持其持有的公司股份数量合计不超过2.76亿股，合计减持比例不超过公司总股本的2.00%，减持期间为2025年9月18日至2025年12月17日。此次减持计划符合相关法律法规及承诺要求，不会对公司治理结构及持续经营产生重大影响。
剑桥科技：公司控股股东通过大宗交易方式减持180万股公司股份
三连板剑桥科技发布股票交易风险提示性公告，8月27日，公司控股股东Cambridge Industries Company Limited通过大宗交易的方式减持其持有的公司股份180万股。
