1. 第三季度业绩预期怎么样？
截至2025年09月02日，根据朝阳永续季度业绩前瞻数据：
预测营业收入737.47亿元；预测净利润52.86亿元；预测经调整净利润50.34亿元，同比变动11.3%。
关注后续财报数据披露后能否超预期，朝阳永续港股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。
2、卖方怎么看海尔智家？
认为，2025年上半年营业收入1564.9亿元（YoY+15.4%）；归母净利润120.3亿元（YoY+15.5%），扣非后归母净利117.0亿元（YoY+15.2%）。毛利率26.9%（YoY-3.7pct），归母净利率7.7%（YoY0.0pct）。销售/管理/财务/研发费用率分别为10.1%/3.8%/-0.2%/3.7%，比-3.7pct/-0.1pct/-0.3pct/-0.1pct。2025Q2单季营业收入773.8亿元（YoY+16.1%）；归母净利润65.5亿元（YoY+15.9%）。毛利率28.4%（YoY-3.9pct），归母净利率8.5%（YoY0.0pct）。销售/管理/财务/研发费用率分别为10.6%/4.4%/-0.2%/3.2%，同比-3.9pct/-0.1pct/+0.1pct/0.0pct。
公司拟进行中期分红。每10股派发现金股利2.69元，总分红金额超过25亿元，占半年度归母净利润比例20.8%。
分品类看，空调与水产业表现较好。2025H1制冷产业收入428.5亿元，同比增长4.2%；厨电产业收入206.7亿元，同比增长2.0%；洗护产业收入320.1亿元，同比增长7.6%；家用空调产业收入329.78亿元，同比增长12.8%；水产业收入97.93亿元，同比增长20.8%。
分区域看，外销快于内销。（1）2025H1国内市场收入774.2亿元，同增8.8%。卡萨帝品牌收入增长超过20%；Leader品牌收入增长超过15%。（2）2025H1海外市场实现收入790.8亿元，同比增长11.7%。进一步拆分来看，美国、欧洲白电与暖通业务持续跑赢行业。新兴市场高速增长：南亚增长32%；东南亚增长18%；中东非增长65%。
（注：本文相关盈利预测数据均来自朝阳永续盈利预测数据库）
风险提示：本文所示数据或案例仅供参考之用，不能作为未来投资依据。投资股票有风险，市场波动、公司业绩、政策因素等都可能导致股票价格波动。请您在投资前充分了解相关信息，并根据自身的风险承受能力做出投资决策。
