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9月18日，美联储降息25个基点。A股、港股市场整体回调，而以半导体产业链为首的科技板块强势上涨，涨超11%，多只半导体主题ETF涨超3%。
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9月18日，港股ETF品种交投显著活跃，恒生科技ETF（513130）、恒生科技指数ETF（513180）成交额都超过130亿元，均较昨日增加50亿元以上。
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9月18日，第二批14只科创债ETF宣布成立。从资金募集情况来看，其中13只产品接近30亿元的首次募集规模上限，14只产品首发总规模超407亿元。
半导体产业链领涨市场
9月18日，A股半导体产业链领涨市场，中微公司涨超11%，、分别涨超9%、7%，跟踪半导体材料设备、科创半导体材料设备等指数的ETF普遍涨超3%。
其中，部分相关主题ETF出现明显溢价。今日涨超5%的芯片设备ETF（560780）溢价率超2%，涨超4%的科创50ETF中银（588720）溢价率超3%。中证A50ETF招商（512250）早盘及尾盘均出现明显异动，后拉升至涨停，溢价率更是高达11%以上。
有色、黄金股以及大金融板块今日显著回调，工业有色ETF（560860）跌超4%，另有多只有色、稀有金属、金融科技、黄金股等主题ETF跌超3%。
港股标的交投显著活跃
港股市场交易显著活跃。多只恒生科技主题ETF今日成交额较昨日激增，恒生科技ETF（513130）、恒生科技指数ETF（513180）今日成交额均在130亿元以上，均较昨日增加超50亿元。
此外，今日半导体板块拉升，中韩半导体ETF（513310）上涨2.72%，成交额较昨日翻倍，达到73.75亿元；同时，该ETF今日换手率近550%，位居ETF榜首。
资金提前埋伏证券板块
在降息预期下，9月17日，证券、金融科技等主题ETF迎来资金配置。跟踪证券公司指数的ETF合计净流入近20亿元，证券ETF（512880）单只产品净流入11亿元以上。
此外，近期催化不断的、港股互联网等主题ETF亦有资金布局。跟踪机器人产业、机器人指数的ETF昨日合计净流入超18亿元，跟踪港股通互联网、港股通科技指数的ETF合计净流入超17亿元。
科创50等主题ETF延续资金净流出态势，昨日合计净流出超12亿元。另外，值得注意的是，此前资金布局较多的化工ETF（159870）近两个交易日连续有资金净流出。
ETF解盘
A股、港股
结构性机会值得关注
摩根资产管理认为，美联储年内再降息两次的概率提升，降低了现金回报的吸引力，而长久期国债的资本利得机会或浮现。历史经验显示，美联储启动降息周期往往有助于化解经济衰退，并有利于股市的表现，关注人工智能发展下美股科技、通信服务、金融行业的机会。由于美元可能继续走弱，非美市场和黄金或将持续保持韧性。从估值吸引力、盈利趋势、市场动能来看，A股、港股、日股的结构性机会值得继续关注。但基于整体风险回报的平衡，投资者宜在优质债券、价格合理的股票、跨市场资产、另类资产中保持多元化配置。
浦银安盛基金认为，在中国经济基本面持续边际好转以及全球降息的背景下，港股尤其是科技方向依然值得关注。近期，海外云服务厂商业绩指引持续释放乐观信号，中国相关产业链公司面临较强的增长需求，光模块、光通信、液冷等板块长期增长空间依然较大。同时，全球互联网大厂持续加码算力建设，无论是上游的芯片设计、制造、封装，还是下游的AI应用，均保持较高的业绩增速预期。7月至9月，南向资金连续三个月净买入超1000亿元，同样对港股形成较强的支撑。
ETF动向
第二批科创债ETF
首发规模超407亿元
9月18日，来自兴业基金、银华基金、华泰柏瑞基金、中银基金、天弘基金、国泰基金、摩根资产管理、工银瑞信基金、泰康基金、汇添富基金、华安基金、永赢基金、大成基金、万家基金的第二批14只科创债ETF分别发布成立公告。从资金募集情况来看，其中13只产品首发规模逼近30亿元首次募集规模上限，14只基金合计首发规模达407.86亿元。
