来源：国际金融报
记者：王莹
从“保健康人”到“保人健康”，保险公司的业务版图接续拓展。
近日，金融监管总局发布批复称，同意中国人民健康保险股份有限公司（下称“人保健康”）运用自有资金2亿元投资设立人保健康管理有限公司（下称“人保健康管理”），持股比例100%。
健康保险与健康管理具有天然的契合度。在业内人士看来，保险公司提供健康管理服务，通过预防疾病发生、控制疾病发展、促进疾病康复，可以降低疾病发生率、提升健康水平，丰富健康保险业务内涵，促进健康服务资源的合理使用，优化健康服务资源的配置与整合。
酝酿多年终落子
作为国内首家专业健康险公司，人保健康筹划建设健康管理公司可谓由来已久。
早在2015年4月召开的业绩发布会上，人保健康高层就透露，欲成立单独的健康管理公司，打造“健康保险+健康管理”双璧模式。
历时10年，这一构想终于落地。中国人保2025年半年度报告在展望部分提到，健康险业务将加大特色产品创新力度，依托新设立的健康管理公司持续拓展医疗健康服务资源。
那么，到底什么是健康管理？原银保监会在2020年9月发布的《关于规范保险公司健康管理服务的通知》（下称《通知》）里明确，保险公司提供的健康管理服务，是指对客户健康进行监测、分析和评估，对健康危险因素进行干预，控制疾病发生、发展，保持健康状态的行为，包括健康体检、健康咨询、健康促进、疾病预防、慢病管理、就医服务、康复护理等。
数据显示，2025年上半年，人保健康立足“健康保险+健康管理”融合发展，其健康管理业务实现服务收入1.59亿元，为480.09万人次提供健康管理服务，同比增长超20%。
事实上，不单单是人保健康，发力“健康保险+健康管理”已在保险业内达成共识。
2014年，第二版保险业“国十条”，即国务院印发的《关于加快发展现代保险服务业的若干意见》中提到，提供与商业健康保险产品相结合的疾病预防、健康维护、慢性病管理等健康管理服务。
2024年，第三版保险业新“国十条”，即国务院印发的《关于加强监管防范风险 推动保险业高质量发展的若干意见》再次指出，提升健康保险服务保障水平，推动商业健康保险与健康管理深度融合。
政策鼓励之下，保险公司也纷纷试水，设立专业健康管理子公司。例如，2017年7月，招商信诺人寿保险有限公司设立招商信诺健康管理有限责任公司，基于日常就医、重大疾病、疾病预防、康复管理四大医疗健康需求场景，为客户提供一站式全流程健康服务。
2018年1月，中国人寿保险股份有限公司设立太平洋医疗健康管理有限公司，聚焦康复医疗和健康管理，推进“大康养”战略落地。
深化风险减量
保险公司探索“健康保险+健康管理”模式背后，擘画的究竟是怎样一张蓝图？
苏商银行特约研究员付一夫在接受《国际金融报》记者采访时指出，一方面，随着公众健康意识增强，消费者不再满足于传统的事后理赔，而是希望获得更全面的健康保障和预防 *** 。健康管理服务能够提供疾病预防、健康咨询和慢病管理等增值服务，提升客户体验和满意度。
另一方面，健康险市场同质化严重，保险公司需要通过差异化服务增强竞争力。健康管理作为增值服务，能够吸引更多客户，提高保单黏性和续保率。
与此同时，政策支持与长期效益也是关键因素。付一夫表示，国家鼓励“健康中国”战略，支持保险与健康服务融合。通过健康管理降低疾病发生率，保险公司可以减少理赔支出，优化风险控制，实现可持续盈利。
中国企业资本联盟副理事长柏文喜向记者补充指出，健康管理公司有望成为保险“大健康”战略的关键一环，可整合医院、药房、体检机构等资源，形成“医—药—康—护—健—险”生态，提升客户黏性和交叉销售能力。
原银保监会在《通知》中也强调，保险公司提供健康管理服务的目的，是通过预防疾病发生、控制疾病发展、促进疾病康复，降低疾病发生率、提升健康水平；丰富健康保险业务内涵，强化风险管理专业能力；促进健康服务资源的合理使用，优化健康服务资源的配置与整合。
多重难题待解
蓝图易绘，落地难行。要想把上述“愿景”变“实景”，还需爬坡过坎。
谈及摆在健康管理公司面前的挑战，付一夫向记者分析称，其一，数据共享与隐私保护。健康管理需要大量用户数据，但要确保合规，平衡数据共享与隐私保护。他建议，加强技术投入，采用加密等技术保障数据安全。
其二，服务标准化不足。健康管理服务质量参差不齐，影响用户体验和信任。“可通过制定服务标准，加强对服务提供商的管理和监督”。
其三，成本与效益匹配。健康管理公司初期投入高、回报周期长，保险公司面临盈利压力。付一夫认为，可聚焦慢病管理等核心领域，利用数字化手段降低成本，同时争取政策支持。
面向未来，柏文喜指出，健康保险与健康管理应沿着三个“一体化”路径进行深度融合。首先，产品设计一体化。打破“保险是保险，服务是服务”的割裂，将健康管理服务嵌入保险条款。
其次，支付机制一体化。可借鉴美国等发达市场的“管理式医疗”模式，健康管理公司可直接从保险基金中支付医疗费用，实现“服务即理赔”。
最后，数据运营一体化。构建“保险风险地图”，整合用户投保数据、医疗记录、可穿戴设备数据，动态调整保费和服务策略。
“总的来说，未来健康险的竞争将不再是价格战，而是健康管理能力战。”柏文喜认为，保险公司需以健康管理公司为枢纽，把保险资金转化为健康投资，最终实现客户、企业、医疗系统的三方共赢。
