◎记者 王文嫣
世界输电能力最强、技术水平更先进、投资规模更大的柔性直流输电工程——藏粤直流工程启动建设，让市场目光再度聚焦正处于密集投资建设期的电网领域。
最新印发的《电力装备行业稳增长工作方案（2025—2026年）》（下称《稳增长方案》）提出2025年至2026年传统电力装备年均营收增速保持6%左右等多个量化增长目标。多家上市公司在接受上海证券报记者采访时表示，今年以来电网投资延续较高景气度，海外市场对电力设备也存在巨大需求。新政策为行业增长明确量化目标，有望助力行业发展更上层楼。在加快建设新型电力系统的过程中，企业将进一步聚焦核心产品，增强产业链控制力，从国内领先向国际领先持续发力。
特高压等重点工程投资建设持续升温
特高压工程建设可直接带动线缆、变压器、换流站、绝缘设备等核心环节的市场需求。藏粤直流工程总投资达532亿元，配套“水风光”电源将超1500亿元，意味着大量电力设备企业将陆续迎来订单机遇。
“当前，电力装备行业正处于深度变革的关键时期。新型电力系统建设进一步加速推进，为行业发展带来更大市场空间。”相关负责人告诉上海证券报记者，上半年国家电网公司完成固定资产投资超2700亿元，同比增长11.7%；特高压、数字电网、设备更新改造、虚拟电厂、抽蓄等领域投资进一步加大，预计下半年电网投资将持续保持高位。
相关负责人向上海证券报记者介绍，公司在电网市场优势持续巩固，上半年参与成都东等重点特高压交直流项目建设，电网集中招标及特高压中标金额同比大幅增长；上半年对外公告在国家电网中标合同53.65亿元，市场份额稳居前列。下半年公司将紧跟两网市场招标节奏，持续加大网外市场开拓力度，做好项目投标及履约准备，推动订单转化为业绩增长。
“电力装备行业是工业经济的主导性、基础性产业之一，在稳定经济增长中发挥重要作用。”工业和信息化部专家表示，《稳增长方案》综合设定目标体系，提出合理性增长目标，可有效促进行业稳定发展。
在电力设备及新能源行业资深研究员看来，相关政策有望推动电力设备行业尤其是重点企业提速发展。等券商电新行业报告称，2025年1月至7月，电网投资完成额为3315亿元，同比增长12.5%；今年两大电网公司投资合计将超8000亿元。国家电网公司将聚焦优化主电网、补强配电网、服务新能源高质量发展，继续推进重大项目实施，电网建设高景气度将延续全年。
能源领域权威专家预测，“十五五”期间我国能源消费将持续刚性增长，预计每年新增用电量约6000亿千瓦时。业界据此测算，“十五五”期间电力投资有望继续大幅上升，其中清洁能源、电网、调节能力建设是重点投向。
龙头企业加大网外、海外市场布局
结合半年报等数据来看，电网外部业务和海外市场业务已成为电力设备龙头企业的重要发力点，实现多点开花。
数据显示，今年前7个月，我国一次设备的出口规模保持增长，变压器累计出口规模约为338亿元，同比增长38.4%；高压开关等累计出口规模约为213亿元，同比增长31.1%。
重点公司方面，上半年，新签合同354.32亿元，同比增长23.46%。其中，国网公司系统外业务合同占比超50%，国际合同同比增长超200%。等机构研报认为，上半年该公司已打下坚实基础，预计将稳步兑现经营目标。
近期在接待机构调研时介绍，2025年上半年，公司海外营收同比增长近90%，以高压开关设备和变压器为主力产品，互感器、电抗器、GIS（气体绝缘全封闭组合电器）、中压成套设备及储能系统等各类产品均有不同程度的海外订单落地。
“我们将拓展网外战场增量极，聚焦战略性行业市场。”国电南瑞相关人士表示，公司将围绕大型综合能源基地、零碳低碳园区、智能微电网等方向加快布局，补上能力短板，完善交付体系，推动网外市场持续突破、价值持续释放，形成新的业务增长极和生态主阵地。
对于海外业务拓展，许继电气相关负责人表示：一是聚焦用电、新能源、输变电三大业务板块，有序推进智能电表、交直流控保、配网设备、充电站等核心产品的国际化开发与定制，加快完成产品国际认证与短名单入围，打造更多适应国际市场竞争的拳头产品，并带动整体解决方案输出。二是与两大电网公司、两大能源工程建设企业、“五大六小”发电企业及国际公司深化合作，扩大出口配套规模；同时大力拓展中东、东南亚、南美、欧洲等中高端市场，深入布局本地渠道，推动产能合作，建立稳固根据地，实现国际业务可持续增长。
加大研发向国际领先持续发力
《稳增长方案》对电力设备龙头企业提出更高预期，明确2025年至2026年电力装备领域国家先进制造业集群年均营收增速7%左右、龙头企业年均营收增速10%左右，同时推动一批标志性装备攻关突破和推广应用等重要目标。
“面对新能源高比例接入给电网安全稳定运行带来的一系列挑战，需要高度关注电力电子技术及其带来的柔性化、可重构化方向，深度思考人工智能技术及数字孪生带来的数字化、智能化方向，推动人工智能应用与新型电力系统建设相结合、与公司高质量发展需要相结合。”国电南瑞相关负责人介绍。
以藏粤直流工程为例，为实现绿电顺利输送至广东，工程采用世界领先的“特高压多端柔性直流输电”技术，可灵活调度不同时间、不同地区发出的绿电，减少电流扰动和对电网的冲击，保障供电不中断。当前，国内仅有少数电力装备企业掌握该技术，为特高压工程提供了坚实可靠的安全保障。
国电南瑞相关负责人介绍，公司研发的柔性直流换流阀数字化智能全景安全监视系统，进一步增强了柔直系统的智能辅助决策能力，提升了柔直换流阀全景监视水平；公司还研发出可控换相换流阀，该产品集成常规电流源换流阀（LCC）与电压源换流阀（VSC）两种技术路线的优势，具备输送容量大、损耗低、可靠性高、系统支撑能力强等特点，同时兼容原有直流控制保护系统，可从根本上解决特高压直流输电工程受端换流站换相失败问题，是未来特高压直流输电的优选技术路线。
“尽管电力市场空间广阔，但行业竞争也更加激烈。”许继电气相关负责人坦言，从“十四五”细分市场发展情况看，行业集中度下降、产品单价下行、头部企业市场占比持续走低，给行业重点企业增长带来挑战。“十五五”期间，许继电气将重点聚焦智能制造、企业数字化等方向，持续提升发展能力，优化核心产品，加快延伸核心产品产业链上游环节，提升产业链控制力。
