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境外发行上市备案通知书。将计划发行不超过331,477,235股境外上市普通股并在香港交易所上市。
赛力斯完成境外发行上市后15个工作日内，应通过中国 *** 备案管理信息系统报告发行上市情况。公司在境外发行上市过程中严格遵守境内外有关法律、法规和规则。
赛力斯自本备案通知书出具之日起12个月内未完成境外发行上市，拟继续推进的，应当更新备案材料。
根据港交所上市规则，企业需在聆讯审批日期至少4个营业日之前需提交“备案通知书”，意味着赛力斯已取得进行香港上市聆讯的前置要求，或很快在港交所进行上市聆讯。
截至9月25日收盘，赛力斯(601127.SH)报148.65元/股，市值2428亿元。
综合 | *** 招股书 编辑 | Arti
本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议
据招股书，赛力斯是以新能源汽车为核心业务的技术科技型企业，主要业务涉及新能源汽车及核心三电等产品的研发、制造、销售及服务。
1986年，公司从弹簧和减震器业务开启了之一次创业，并扩展到摩托车业务 ；2003年，公司与东风汽车合资进入整车制造领域；2016年，赛力斯全面转型至新能源汽车领域，于2021年发布问界品牌，树立了“智慧重塑豪华”的品牌定位，并推出了系列车型。
赛力斯的核心品牌问界自推出以来，旗下车型销量快速增长，颠覆了国内豪华车格局。
截至目前，公司已经成功推出问界M5、问界M7、问界M8和问界M9四款车型。其中问界M5创下上市当年新品牌单车交付量破万的最快纪录；问界M7成为中国市场30万元级最畅销自主品牌车型，2024年交付量约20万辆；问界M9则成为中国市场50万元级车型销量冠军，2024年交付量逾15万辆。
赛力斯于2025年4月发布的问界M8，亦获得市场追捧，正式上市后仅24小时大定即突破3万辆。
根据弗若斯特沙利文报告，问界品牌在2024年下半年以82%的NPS净推荐值登顶新能源汽车口碑榜首，且2024年问界品牌全年总交付量达38.71万辆，同比增长268%。
此外，赛力斯具备“垂直上量”的高质量交付能力。公司的“超级工厂”及数字化供应链体系可保障其问界系列产品的高质量敏捷交付，支撑了问界M9实现上市10个月生产超15万辆的“上市即上量”。
目前，公司有多家智慧工厂。主要生产问界系列的智慧工厂分别为赛力斯两江智慧工厂、赛力斯凤凰智慧工厂及赛力斯超级工厂。截至最后实际可行日期，公司的年产能合计约为600,000辆。
销售及营销方面，截至2024年12月31日，赛力斯实体问界门店包括位于中国超210个城市超310个AITO用户中心和约670个问界体验中心。根据行业惯例，赛力斯主要通过经销商 *** 覆盖中国市场。
业绩方面，招股书显示，赛力斯的收入由2023年的人民币358亿元增加至2024年的人民币1451亿元，同比增长305.5%；2024年，赛力斯实现盈利。根据弗若斯特沙利文报告，公司是全球第四家实现盈利的新能源车企。2023年，赛力斯录得归母净亏损人民币24亿元；而到2024年，则录得归母净利润人民币59亿元。
8月29日晚，赛力斯出炉半年报显示，2025年1-6月，赛力斯共实现营收624.02亿元，同比下滑4.06%，实现净利润29.41亿元，同比增长81.03%，毛利率达28.93%，上年同期为24.06%。
赛力斯表示，2025年上半年，公司锚定智能电动汽车主航道，不断丰富产品布局，问界M9和问界M8分别成为50万元级和40万元级市场销量冠军，高端智能电动汽车销量的显著增长，带动了公司利润大幅提升。分不同时间来看，随着2025年二季度新产品上市，公司二季度销量相比一季度有较大幅度的增长，2025年上半年相比同期毛利率增加，盈利能力增强，经营质量持续提升。
“这一成绩得益于问界卓越的产品力和高质量的交付能力：魔方技术平台支撑系列车型高效开发、超级工厂实现新车快速垂直上量、数智质量保障批量化的卓越品质、新豪华服务持续引爆用户口碑的优势。”赛力斯表示。
据了解，赛力斯在高端智能电动汽车累计研发投入近300亿元，打造了魔方技术平台，该平台兼具高灵活性与扩展性，可覆盖多级别、多品类、多动力形式的车型开发需求，支持核心技术、模块化组件的跨车型复用。
依托魔方技术平台，赛力斯今年先后推出2025款问界M9增程版、问界M9纯电版、问界M8增程版、问界M8纯电版等多款车型，突破了单一车型开发模式的低效和成本限制。同时，魔方技术平台加速了赛力斯的技术迭代与创新落地，仅上半年即实现了多集成高效电驱动总成、超五星级整车防腐、700mm越野级涉水能力以及超级电容等创新成果量产上车。
“平台化开发可大幅提升车型研发效率，助力公司快速响应市场需求，高效布局产品矩阵，为盈利空间拓展提供关键支撑。”赛力斯表示，截至2025年6月30日，公司研发人员共计6984人，同比增长26.6%，占公司总人数的比例提升至36%，研发投入同比增长154.9%。
保持高强度研发投入的同时，归母净利润大幅增长81.0%，形成“技术突破-销量增长-盈利提升”的正向循环，成为拉动盈利增长的核心引擎。
财报显示，2025年上半年问界全系车型累计交付超14.7万辆，其中6月单月交付超4.4万辆，其中2025年上半年问界M9交付超6.2万辆、问界M8交付超3.5万辆。
全球及中乘用车市场竞争激烈，主要受以下因素推动：智能化重塑消费者购车偏好；人工智能为汽车智能化带来前所未有的机遇；产业跨界融合催生全新商业模式与产品形态；中国汽车出口销量将持续增长；及中国新能源乘用车自主品牌将继续快速增长。
赛力斯主要在国内及海外市场与全球新能源乘用车公司和中国自主品牌新能源乘用车公司竞争。未来，公司还可能面临来自中国及全球新进入者的竞争，此将加剧竞争。
根据弗若斯特沙利文的资料，公司问界在中国新能源乘用车市场排名第五，而在中国高端品牌新能源乘用车市场排名第三。按2024年销量计，问界M9在中国售价人民币50万元级乘用车车型中排名之一。
本次赛力斯香港IPO募资金额将用于公司的研发投入；用于多元化新营销渠道投入、海外销售及充电 *** 服务以提升公司的全球品牌知名度；及用作营运资金及一般公司用途。
