黄金交易提醒:多头狂欢!避险热潮+美联储鸽派信号,金价四连阳攻克4200关口

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  汇通财经APP讯——周四(10月16日)亚市早盘,现货黄金高位震荡,目前交投于4210美元/盎司附近,距离周三创下的历史高点4218美元不远。周三金价上涨1.59%,为连续四个交易日上涨,收报4207.96美元/盎司,因美联储降息预期的升温,地缘政治不确定性和国际贸易摩擦升级的影响,投资者们继续涌入黄金市场,以对冲股票和货币的风险。

  市场预计美联储年内将降息两次

  黄金价格的暴涨并非突发事件,而是多种利好因素叠加的结果。降息预期的升温成为黄金上涨的核心引擎。美联储主席鲍威尔在近期讲话中明确指出,美国劳动力市场仍处于“低 *** 、低雇用的低迷状态”,这番鸽派言论直接导致下滑,推动黄金作为对冲工具的吸引力大幅提升。

  交易商们几乎一致押注,美联储将在10月底的会议上降息25个基点,甚至12月份的再次降息概率高达100%。在低利率环境下,黄金这种非孳息资产的优势尤为突出,因为它能有效抵御通胀和不确定性。

  美联储的政策动向一直是黄金市场的风向标,而本次鲍威尔的讲话无疑强化了市场的降息预期。他强调,尽管 *** 停摆导致官方经济数据缺失,但美联储仍有足够的信息评估经济前景,并未排除进一步降息的可能性。

  美联储褐皮书进一步佐证了这一观点,报告显示美国经济活动近期几无变化,就业基本稳定,但裁员增多和中低收入家庭削减支出等疲软迹象日益明显。这份报告在 *** 停摆期间尤为宝贵,因为它提供了比官方数据更及时的基层反馈。

  褐皮书提到,多个联储地区的企业通过裁员和自然减员减少员工人数,原因包括需求疲软、经济不确定性和人工智能投资的增加。同时,移民政策变化导致酒店业、农业、建筑业和制造业的劳动力供应紧张,进一步加剧了就业市场的压力。

  消费方面,整体支出略有下降,尤其是商品零售,中低收入家庭对通胀敏感度更高,甚至依赖食品发放点和“先买后付”服务。

  美联储官员的分歧虽存在,但市场已完全定价10月份的降息,波士顿联储主席柯林斯和理事米兰的表态也支持年内再降息两次。这种鸽派基调,不仅压低了美国国债收益率,还间接提升了黄金的吸引力。10年期国债收益率一度触及多周低点后震荡上扬,但整体趋势仍偏向下行,这为黄金的低利率环境提供了坚实基础。

  美国经济数据的疲软迹象

  美国经济的疲软信号进一步放大了黄金的避险魅力。 *** 停摆已持续15天,每天造成约150亿美元的经济产出损失,这直接影响关键数据的发布,如通胀和零售销售报告。

  纽约联储的帝国制造业指数虽升至10.7,高于预期,但整体经济活动变化不大,褐皮书报告的消费降温和裁员增多成为焦点。多个联储地区报告关税导致投入成本上升,虽然转嫁到最终价格的程度不一,但这已推高通胀预期。报告中“关税”一词被提及64次,凸显其对经济的影响。

  消费模式的分化尤为明显,高收入群体支出增长,而中低收入家庭则面临“中产衰退”,餐厅食客甚至跳过甜点和酒精饮品以节省开支。劳动力市场的风险上升,为美联储的降息提供了理由,华尔街的失业金申领估算也显示上升趋势。

  这些数据真空下的基层反馈,让投资者更倾向于黄金作为对冲工具。国债收益率曲线的两年期至10年期差距报正53.8个基点,作为经济预期指标,它反映了市场对衰退风险的警惕。TIPS损益平衡收益率的下降,也表明未来通胀预期约为2.3%,这进一步强化了黄金的反通胀属性。

  国际贸易紧张局势的升级

  国际贸易摩擦的再度重燃,成为黄金价格突破新高的关键催化剂。美国总统特朗普考虑结束与中国的部分贸易关系,这番言论迅速点燃市场不安情绪。

  美国高级官员,包括财长贝森特和贸易代表格里尔,公开抨击中国扩大稀土出口管制的举措,称其威胁全球供应链,并指责中国背弃了过去六个月达成的贸易协议。

  尽管美国官员强调无意升级冲突,但特朗普上周的关税威胁仍让市场神经紧绷。

  中国商务部则针锋相对,称美国的限制措施严重损害中方利益,并指责美方“虚伪”。

  这种剑拔弩张的局面,直接削弱了市场人气,导致美元下跌。美元指数已连续两个交易日走低,至98.65水平,为近一周低位,这进一步为黄金提供了上涨空间。

  分析师Adam Button观察到,尽管市场展现出对贸易新闻的“免疫力”,并相信中美最终会找到前进道路,但头条新闻的*性依然存在。贸易不确定性不仅影响汇市,还波及全球供应链,促使投资者转向黄金作为缓冲。值得注意的是,这种摩擦并非孤立事件,而是嵌入更广泛的地缘政治框架中,包括全球去美元化趋势,这让黄金的避险角色变得不可或缺。

  地缘政治紧张局势的加剧进一步放大避险需求。投资者们通过分散投资黄金来对冲股票市场的风险,这种策略在当前环境下显得尤为明智。

  分析师Fawad Razaqzada直言不讳地表示,黄金的涨势“看起来并不想停止”,并预测它很快将触及5000美元关口。这不仅仅是乐观猜测,而是基于今年以来央行买盘、去美元化和ETF强劲流入等多重支撑的理性判断。

  总结和展望

  总之,黄金突破4200美元的壮举,是降息预期、地缘政治紧张和经济疲软的多重合力所致。这场避险风暴不仅重塑了全球金融格局,也为投资者提供了宝贵的机遇。

  展望未来,随着美联储可能的连续降息和国际贸易摩擦的持续,黄金向5000美元进军的步伐将愈发坚定。然而,市场也需警惕短期过热风险——若贸易摩擦出现缓和迹象,或美联储释放鹰派信号,金价可能面临回调压力。但就长期而言,在全球经济不确定性蔓延的背景下,黄金的“避风港”角色仍不可替代。

  现货黄金日线图,来源:易汇通)北京时间07:49,现货黄金现报4209.22美元/盎司。

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