能源的未来--一场“人造太阳”竞赛正上演

音符科技网

  华尔街见闻

  摩根大通认为核聚变技术竞赛正在美国等创新中心激烈上演,这场变革延伸至两个关键赛道,一是满足当前AI电力缺口的小型模块化反应堆及相关供应链,二是代表未来的核聚变技术,由美国私营部门主导的技术突破正吸引着巨额资本,有望在未来十年内重新定义全球能源格局。

  一场由AI引发的能源需求风暴,正在将核能重新推向全球舞台的中心。

  追风交易台消息,10月20日,摩根大通亚太分析师团队研报指出,科技巨头们正以前所未有的姿态拥抱核电,特别是小型模块化反应堆( *** R),以满足其数据中心失控的电力需求。

  与此同时,一场旨在创造“人造太阳”的核聚变技术竞赛正在美国等创新中心激烈上演,这预示着全球能源转型正迎来关键时刻。研报指出,这场变革不仅限于传统的核电站,而是延伸至两个关键赛道:

  • 其一是满足当前AI电力缺口的小型模块化反应堆及相关供应链,这为韩国、日本等拥有成熟技术和制造能力的国家带来巨大机遇。
  • 其二是代表未来的核聚变技术,由美国私营部门主导的技术突破正吸引着巨额资本,有望在未来十年内重新定义全球能源格局。

  分析师认为,这意味着从上游的铀矿,到中游的设备制造,再到下游的创新技术,整个核能价值链都蕴藏着巨大的结构性投资机会。

  核能成为AI的“心脏”

  人工智能革命正在重塑能源版图,AI和超大规模数据中心已成为清洁、可靠电力的核心

  报告指出,科技巨头面临着满足急剧增长的电力需求和兑现自身“净零”承诺的双重压力。这使得零排放、高稳定性的核能,特别是小型模块化反应堆( *** R),成为它们的理想选择。

  数据显示,自2024年10月以来,超大规模数据中心运营商已签署了超过23吉瓦的新核电项目。今年9月,微软成为首家加入世界核能协会的全球科技公司,更是标志着科技与核能战略结盟新时代的到来。

  报告指出,美国已将其2050年的核电装机容量目标提升至400吉瓦,这预示着未来可能需要高达约6000亿美元的投资

  (2030年及以后的核电装机容量预测,单位:吉瓦)

  从亚马逊到谷歌,科技公司正通过直接投资、电力采购协议(PPA)等多种方式,深度介入核能领域,成为推动核能复兴的关键力量。

  终极能源竞赛,一场“人造太阳”的革命

  如果说核裂变的小型模块化反应堆是解决当前能源焦虑的“现实解”,那么核聚变则是通往能源未来的“终极解”。

  核聚变的燃料几乎取之不尽(来自海水),无长期放射性废料,也没有传统核裂变反应堆的熔毁风险

  (主要发电技术的对比)

  在对44位受访者进行的调查中,大多数人认为,首座能够实现足够高效率、从而具备商业可行性的核聚变反应堆有望在2036年至2040年间投入运行。

  (之一座实现低成本高效率的聚变反应堆,具备商业可行性的时间预期)

  不过摩根大通对此表示质疑,认为真正的商业化应用还需要更长的时间才能实现。在技术挑战方面,大多数受访者指出了诸如核聚变能的效率、资金支持以及氚的自我供应能力等问题。

  (到2030年,核聚变能源发展面临的主要挑战)

  报告指出,高温超导(HTS)技术的突破是核聚变能源竞赛的关键。传统的超导体只能在液氦温度下运行,而这对于一种以产生热量为主要功能的装置来说显然是个问题。

  高温超导体的发展,尤其是稀土钡铜氧化物(REBCO)带材的商业化进程的加快,为这一领域带来了新的生机。多家初创公司正抓住这一机遇,迅速朝着实现商业化的聚变能源目标迈进。报告强调了几个关键进展:

  • 谷歌与初创公司 Commonwealth Fusion Systems (CFS) 签订了电力购买协议,计划购买其首座商用聚变电站200兆瓦的电力。这是商业世界对聚变能源投下的最重要的一张信任票。
  • 美国的初创公司正在吸引巨额投资。行业总投资额已达到97亿美元,仅去年一年就筹集了26亿美元。TAE Technologies 已累计融资超过12亿美元,而由OpenAI创始人Sam Altman支持的 Helion Energy 则获得了5亿美元的投资,并承诺在达成技术里程碑后再追加17亿美元。

  这些由私营企业推动的突破,正在将核聚变从遥远的科学概念,转变为一个具有明确商业化路径和巨大投资潜力的前沿领域。

  亚太供应链的战略机遇

  随着美国等发达市场核能复兴势头增强,以及行业向核聚变转型,拥有成熟制造能力和成本优势的亚太供应链将发挥至关重要的作用。

  报告特别强调了韩国设备供应商的突出优势。

  韩国企业以其专业知识、具备成本竞争力的出口能力以及在阿联酋Barakah核电站等项目上成功的交付记录而著称。

  在全球市场寻求多元化、可靠的供应链合作伙伴时,韩国企业有望在发达市场的核电复兴和 *** R设备需求增长中分一杯羹。

  与此同时,日本的供应商也准备好迎接新的机遇。

  随着日本国内重启核反应堆的计划稳步推进,其目标是在2040财年将核电占比提升至约20%,像IHI(7013 JP)这样的公司将从国内重启和设备订单中受益。

  此外,日本企业也参与了多个国际 *** R项目的设计与价值链合作,使其能够在全球核能技术转型中占据一席之地。

  亚太地区在全球新建反应堆中的主导地位也十分稳固,占2025年全球计划建造新反应堆的69%。具体来看:

  • 印度的雄心尤为突出,其目标是将核电装机容量从目前的8.8GW,到2031-32年提升至23GW,并设定了到2047年达到100GW的宏伟蓝图。
  • 日本的《第七次战略能源计划》确认,到2040财年,核电在电力结构中的占比将达到约20%,这意味着多个现有反应堆的重启将有序进行。
  • 韩国的第11次基本计划提案旨在将核电占比提升至35%以上。尽管存在一些政治风险的讨论,但由于电价上涨,公众对核能的支持情绪已变得更加有利。

(正在建设的核反应堆,10月25日与9月24日、6月23日的对比情况)

  整体来看,区域内强大的价值链和坚定的监管承诺,正驱动亚太地区在全球核电建设领域持续领先。

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  以上精彩内容来自追风交易台。

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