文/新浪财经香港站 赵岚
在港交所举办的第二届ETF峰会上，港交所董事总经理兼证券产品发展主管罗博仁表示，香港ETF市场十年来有脱胎换骨的转变。ETF市场资产管理规模（AUM）翻倍，达到6500亿港币。ETF日均成交额十年激增4倍，每日成交约380亿港元。
罗博仁介绍，在2015年他加入香港交易所时仅带领一支2人的小团队，十年过后，香港ETF市场已完成脱胎换骨的转变。
2015年至2025年，香港ETF市场资产管理规模（AUM）翻倍。2015年香港ETF市场AUM约为3000亿港元，而目前已突破6500亿港元，实现超115%的增长。此外，ETF日均成交额十年激增4倍。2015年香港ETF市场日均成交额为87亿港元，如今已飙升至近每日约380亿港元，增幅超336%。
罗博仁表示，凭借ETF亮眼的交易活跃度，香港已超越韩国和日本，跻身全球前三活跃ETF市场；更值得关注的是，过去两年，香港证券市场中成交量更高的单一证券始终是一只ETF。
截至今年9月底，香港ETP市场（含ETF、ETN、ETC等）的换手率高居全球榜首。香港ETP市场在2023年凭着9.0的流通比率位列全球第二，2024年以10.2跃居之一，如今已攀升至14.7。
据港交所买卖产品主管Jean-Francois Mesnard-Sense介绍，2025年，香港ETP市場（含ETF、ETN、ETC等）呈现爆发式增长主要受两大因素推动，之一，科技类的交易所买卖基金（ETF）蔚为风潮，尤其旗舰恒生科技指数ETP（包括杠杆及反向产品）贡献显著，带动ETP市场整体增长；第二，大量投资者透过港股通购买合资格ETF，令ETP成交额节节上升。
互联互通带动ETF 跨境投资交易活跃
截至今年9月，合资格的沪深港通ETF共290只，包括273只内地上市ETF（北向沪深股通）及17只香港上市ETF（南向港股通）。透过沪深股通及港股通买卖的ETF平均每日成交金额分别达42亿港元和32亿元人民币，同比分别上升128%和142%。今年8月，港股通ETF平均每日成交金额升至91亿港元，创下单月历史新高。
罗博仁表示，自2022年以来，“ETF通”南向交易成交量增长近5倍，跨境投资需求持续释放。港交所正持续吸引更多海外发行机构参与推动ETF跨境上市，进一步拓展全球市场影响力。
Jean-Francois预计，随着更多ETF将于11月纳入沪深港通，跨境ETF交易有望持续活跃。
此外，香港ETF市场与全球的联通也在持续深化。2025年2月，追踪纳斯达克100指数的ETF在香港互挂上市，香港投资者可以在亚洲交易时段，投资美国大型公司和科技股。随后5月，香港推出亚洲首只沙特*国债ETF，加强了香港与中东金融市场的连系。2025年9月，港交所与阿布扎比证券交易所签署合作备忘录，增强了香港与阿联酋之间的市场连系。Jean-Francois表示，这些成果建立于ETF纳入沪深港通这一突破性举措的基础上，香港作为支持跨境资本流动的渠道，正在ETF领域不断提升其影响力。
香港ETF产品生态多元 兼顾前沿赛道与风险管理
Jean-Francois表示， 2025年主动型ETF成为全球市场的焦点。受到头部公司二季度业绩普遍理想以及科技板块爆发等多重因素的带动，2025年上半年主动型ETF的资金流入达到1830亿美元。截至今年9月，在香港交易所上市的主动型ETF共有31只，总市值约为237亿港元，较2024年的98亿港元同比增长143%。这些产品为ETF市场贡献约2.32亿港元的平均每日成交金额，较去年同期的4530万港元增长411%。
罗博仁表示，香港ETF市场已成为亚洲更具多样性的ETF市场之一，能全面匹配投资者需求。目前产品数量超200只，涵盖杠杆、反向等多种类型，投资领域从人工智能延伸至生物科技，能够匹配未来的核心趋势。另外，这些产品不仅支持投资者把握长期趋势，还能满足战略配置、收益均衡及风险管理等多样化需求。
罗博仁称，香港ETF市场的成就并非孤立取得，而是发行机构、资产管理公司、做市商、监管机构及投资者等多方协作的成果。当前市场变革节奏不断加快，无论是新产品的推出，还是互联互通的跨境上市，都蕴藏着巨大增长机遇。
