华尔街见闻
据716家对冲基金二季度13F报告显示，二季度，微软成为最受青睐的标的，基金持仓增加120亿美元至470亿美元，桥水成为微软的更大增持方；而中概股阿里巴巴遭遇更大规模减仓，持仓价值下降15.5亿美元，桥水领衔减持。从行业配置看，科技股占其投资组合更大权重，达23%，金融股以17%位居第二。
在被市场称为“历史级别”而二季度中，对冲基金大举押注微软等科技巨头，而中概股阿里巴巴则遭遇大规模减仓。
尽管特朗普4月初的关税政策一度引发市场震荡，但美国股市随后强劲反弹。标普500指数录得自2023年12月以来更佳季度表现，从4月低点飙升约25%，纳斯达克100指数则创下两年多来更佳涨幅。
在剧烈的市场波动中，对冲基金进行了大规模仓位调整。据彭博分析716家对冲基金二季度13F报告显示：
微软成为最受青睐的标的，基金持仓增加120亿美元至470亿美元；而中概股阿里巴巴遭遇更大规模减仓，持仓价值下降15.5亿美元。
数据显示，716家对冲基金合计持仓从三个月前的6229.4亿美元增至7265.4亿美元。从行业配置看，科技股占其投资组合更大权重，达23%，金融股以17%位居第二。
微软成更大持仓标的，阿里减仓更大
在二季度的投资组合重构中，科技股获得对冲基金的显著增持。微软以468.3亿美元成为对冲基金持有的最有价值资产，持仓规模较一季度增长120亿美元至470亿美元。
其中，桥水成为微软的更大增持方，新增90.56万股，Walleye Capital紧随其后增持88.29万股。
对冲基金对微软持仓价值的大幅增长既来自净买入，也受益于该公司股价飙升。在人工智能概念推动下，微软股价在二季度录得显著涨幅，为投资者带来丰厚回报。
此外，Netflix同样受到追捧，显示出对冲基金对流媒体和云计算等高成长板块的持续信心。
中国科技巨头阿里巴巴成为二季度对冲基金减仓幅度更大的标的，持仓市值下降15.5亿美元。桥水领衔减持，抛售566万股，Coatue Management也减持293万股。
这一减仓趋势反映出对冲基金对中概股的谨慎态度。
科技股占投资组合权重更大
从整体配置看，科技股占对冲基金投资组合的更大权重，达到23%，显示出投资者对科技行业长期增长前景的信心。金融股以17%的权重位居第二，反映了对利率环境和经济复苏的乐观预期。
相比之下，能源板块投资价值增长最少。Arrowstreet Capital LP减持2120万股巴西石油公司股票，为该投资集团更大减仓幅度，Oaktree Capital Management LP也减持266万股。
在个股操作方面，亚马逊获得177家投资机构增持或新建仓位，成为获得最多机构青睐的股票。相比之下，Meta平台被147家投资者减持或清仓，成为被抛售最多的个股。
值得注意的是，面对联合健康集团二季度近40%的大幅下跌，股神巴菲特和对冲基金大佬Tepper选择逆向操作，大举买入该医疗保健巨头股票。这一操作体现了资深投资者在市场恐慌时寻找价值投资机会的策略。
风险提示及免责条款
市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。
