*** 安全公司Rubrik(RBRK.US)周二美股盘后公布了其2026财年第二季度财务业绩。财报显示，该公司当季总收入达3.099亿美元，远超预期的2.8226亿美元;订阅收入同比增长55%，达到2.97亿美元;订阅年度经常性收入(ARR)同比增长36%，达到12.5亿美元。调整后每股亏损0.03美元，而市场普遍预期为每股亏损0.34美元。自由现金流达到5750万美元，而上年同期为-3200万美元。
展望未来，Rubrik预计第三季度营收为3.21亿美元，此前预期为3.02亿美元;预计每股亏损将在0.18美元至0.16美元之间，此前预期每股亏损为0.26美元。此外，该公司预计全年订阅经常性收入将在14.1亿美元至14.2亿美元之间，超过13.8亿美元的预期。
Rubrik第二季度业绩及业绩展望显示了其在数据安全领域的领导地位，促使多家华尔街大行上调了对该股的目标价。虽然该股周三暴跌逾18%，但一些人指出，部分原因在于该股过去一年股价已大幅上涨。
高盛重申对Rubrik的“买入”评级，目标价由117美元上调至120美元。以Kash Rangan为代表的高盛分析师在一份报告中表示：“我们认为，这很可能反映了2026财年的订阅年度经常性收入并未出现真正上调，以及市场认识到本季度营收的部分超预期与上调，主要与一次性‘重要权利’(Material Rights)有关，尤其是在该股过去一个月已上涨15%(同期纳斯达克仅上涨2.3%)的高预期背景下。即便如此，基础业务动能依旧明显积极——订阅净新增年度经常性收入(NNARR)增长13%(相比之一季度的23%);自由现金流(FCF)连续第四个季度为正，并将全年自由现金流利润率指引从此前的+6%上调至+12%;新增大客户(>10万美元)增长13%(相比之一季度的15%);而诸如身份恢复(Identity Recovery)等新产品也展现了早期的增长势头(已有200+客户)。”
KeyBanc维持对Rubrik的“增持”评级，目标价由114美元上调至117美元。KeyBanc分析师Eric Heath和Ritu Kashyap在投资者报告中指出：“3.1亿美元的营收(同比增长51%)超出市场一致预期的2.82亿美元(同比增长38%)，但与上季度类似，其中有7个百分点得益于与‘重要权利’相关的一次性收入。订阅收入2.97亿美元(同比增长55%)，高于一致预期的2.71亿美元(同比增长42%)。账单收入为3.78亿美元(同比增长53%)，高于一致预期的3.18亿美元(同比增长29%)，并受益于部分多年期提前续约、一次性提前开票。”
Piper Sandler维持对Rubrik的“增持”评级，目标价为115美元。Piper Sandler分析师James Fish和Caden Dahl表示：“随着市场向‘Z世代’架构转变，Rubrik积极的市场拓展策略正在推动市场份额增长;身份与数据安全能力的潜在融合; *** 弹性作为优先事项;客户在平台上的整合趋势;以及经营杠杆——这些因素都使得该股在我们看来是一个极具吸引力的长期投资标的。”
瑞穗证券维持对Rubrik的“中性”评级，目标价为97美元。以Gregg Moskowitz为首的瑞穗分析师在研报中表示：“更广泛地看，我们坚信，Rubrik对数据保护与运营化的高度聚焦，以及其行业领先的勒索软件防御能力，使其在这一领域显著领先于大多数传统厂商和新兴厂商。话虽如此，正如我们在近期下调评级的报告中所指出的，自2024年中期IPO以来，Rubrik股价已累计上涨逾200%，今年以来也上涨了51%，因此我们认为该股估值已相对合理。”
