算力领域，再迎政策利好！
10月16日下午消息，工信部发布《关于开展城域“毫秒用算”专项行动的通知》。其中提出，到2027年，实现城域中型及以上算力中心间光层单向互连时延小于1毫秒。加快算力中心间高性能 *** 部署，到2027年实现城域中型及以上算力中心出口400Gbps部署率不低于50%。
有券商指出，算力布局在AI产业中占据越来越重要的核心地位。当前，国产AI芯片持续迭代，自主可控进展顺利，建议重视国产算力的投资机遇。
工信部重磅发布
据工信部网站消息，工信部办公厅发布《关于开展城域“毫秒用算”专项行动的通知》（以下简称“通知”）。
通知提到，聚焦算力 *** 发展，构建高速大容量、确定低时延、泛在广覆盖的城域 *** ，在城域内提供毫秒级算力资源 *** 通达能力，即面向基础设施实现算力中心毫秒互连（<1毫秒），面向重点场所实现算力资源毫秒接入（<1毫秒），面向应用终端实现算力应用毫秒可达（ *** 时延<10毫秒）。以专项行动为牵引，带动产业各方聚焦畅通毫秒用算通道，在全国范围内梯次推进毫秒用算 *** 建设，到2027年基本形成全域覆盖、高效畅通的城域毫秒用算 *** 能力体系。
其中提出，完善算力中心间互连 *** 架构，引导面向算力中心完善城域算间 *** 布局，优化城域算力中心的 *** 层级、互连拓扑，到2027年实现城域中型及以上算力中心间光层单向互连时延小于1毫秒。加快算力中心间高性能 *** 部署，有序推进城域400Gbps及以上、全光交叉等高速光传输系统设备应用，到2027年实现城域中型及以上算力中心出口400Gbps部署率不低于50%，城域重要站点全光交叉部署率不低于50%。
开展算力中心间 *** 创新技术验证，推进算力中心间 *** 创新技术方案及新型 *** 协议等验证及落地，加快全光高速大容量无损传输、任务式调度、算网运维智能体、广域无损 *** 等技术研发验证，进一步提升算网一体化运营效能。
完善重点场所算力接入 *** 布局，推动光 *** 设备向综合接入点和产业园区等用户侧部署，加快实现全光网广泛覆盖，构建城域毫秒级低时延一跳入算能力。推进入算 *** 新技术验证，开展小颗粒光传送网（OTN）、确定性 *** 等新技术验证，引导基础电信企业推动入算专线服务体验升级。开展算力资源毫秒接入能力评估，建立城域中型及以上算力中心1毫秒时延圈覆盖能力监测机制，到2027年实现城域算力1毫秒时延圈覆盖率不低于70%，打造高品质毫秒入算底座。
优化算力应用终端到服务器的 *** 时延，促进算力中心内 *** 组网方案、 *** 协议等技术创新，优化人工智能训练推理的通信效能，推动算力中心全光交换（OCS）、光电融合组网等技术应用部署，提升算力中心 *** 性能，到2027年推动算力应用终端到算力中心服务器的单向 *** 时延小于10毫秒。
丰富算网融合业务，聚焦制造、金融、交通、医疗、教育、文娱等重点行业，鼓励基础电信企业结合差异化用算需求，推出定制化算网融合业务套餐，提供弹性、普惠的算网服务能力，支撑工业质检、辅助诊断等典型算力应用交互体验提升，促进人工智能高水平赋能新型工业化。
机构：继续看好产业链机会
近期，算力产业利好消息不断。多家券商表示，看好算力板块的长期投资机会。
10月11日，工信部、人力资源社会保障部、商务部等七部门联合印发《深入推动服务型制造创新发展实施方案（2025—2028年）》。其中提出，加强新型信息基础设施建设，深化“5G+工业互联网”融合创新和规模化应用，按需布局算力基础设施，加速算力与行业融合应用。提升工业数据要素供给，推动数据资源化、资产化和要素化，建设一批高质量行业数据集。推动人工智能技术与服务型制造融合创新，引导通用大模型、行业大模型和智能体在重点场景布局应用。提升 *** 和数据安全保障能力。
9月26日，国家发改委、国家数据局、财政部、中国人民银行、金融监管总局、中国 *** 印发《关于加强数字经济创新型企业培育的若干措施》。其中提到，深入实施“东数西算”工程，落实有关政策文件要求，坚持国家枢纽节点算力规模部署，持续优化热点应用区域需求保障。加快构建全国一体化算力网，支持地方协同参与、共同建设，在国家统一标准指导下，推动全国算力资源有序池化，并网运行，打造集算力统筹监测、统一调度、弹性供给、安全保障于一体的新型算力网基础设施。
值得关注的是，2025年国庆假期期间，国产AI算力生态持续演进：服务器订单方面，、公布合计百亿服务器招标结果，国产算力供应商中标占比超90%；大模型方面，阿里发布大模型Qwen3-VL-30B-A3B且华为昇腾实现0 day支持，腾讯混元最新视觉模型跻身LMArena榜单全球第三。
认为，当前国产大模型正加速迭代，而国产算力芯片实现无缝适配，实现生态闭环，看好其推动国产AI持续发展。该券商指出，此前，在2025年二季度海外AI芯片由于地缘政治而受限的背景下，阿里等云厂商Capex仍能高速增长，一方面国产AI芯片持续迭代，自主可控进展顺利，保障了算力基础设施的持续扩张；另一方面，国内云厂商已展现出加速追赶北美AI厂商的决心，预计后续将有更多云厂商跟进投入，带动国内算力重回高速增长轨道。因此，建议重视国产算力的投资机遇。
表示，2025年国产算力崛起，需求端大厂资本开支延续高增态势+算力国产化共识逐步形成；供给端先进制程突破，、摩尔线程营收放量，华为公布未来3年昇腾产品规划，一条自主可控的国产算力产业链或在逐步成型。伴随机柜功率提升，电源、液冷方案升级。在芯片支撑短期难以提升的背景下，华为、阿里等国产厂商正通过大集群方案提升算力，持续看好光通信板块。
建议关注国内AI发展带动的服务器、IDC等板块，以及海外AI发展带动的服务器、光模块等板块。
预计，第三季度光通信板块归母净利润同比增长167%。细分来看，海外800G光模块需求预计仍延续快速增长，头部厂商业绩有望延续同比高增态势。同时随着1.6T光模块有望进一步起量，看好相关光模块、光引擎等环节厂商。
表示，继续看好AI产业链趋势，尤其是充分受益全球AI算力需求增长的PCB、服务器ODM等环节。此外，随着模型能力的提升及AI应用场景的渗透，亦看好受益AI终端需求增长的头部ODM企业。
