去年，在博世链接世界大会上，马斯克预言：
变压器，可能会出现供应危机。
如今，这一判断已从预言照进现实。
全球范围内变压器产能告急，关键部件交货周期延长至 18 个月以上。
在这场全球 " 变压器荒 " 中，2025 年 1-8 月，中国变压器出口大增 51.42%！
中国变压器，出口杀疯了！
海关总署发布的数据显示，2025 年 1-8 月，我国变压器累计出口金额为 297.11 亿元，同比大增 51.42%！
其中，8 月出口金额为 47.18 亿元，同比增长 57.90%。
中国对亚洲、非洲、欧洲、北美的变压器出口金额分别为 20.27 亿元、4.76 亿元、15.09 亿元、2.68 亿元，分别同比增长 65.39%、28.03%、138.03%、下降 4.35%。
除北美外，其他地区都实现了高增长。
如果将时间线拉得更长一些，会发现，自 2021 年以来，我国变压器出口金额已连续 4 年高增长。
中国变压器出口金额统计情况图片来源：中商情报网
中国变压器，出口为何如此之猛？
先介绍一下变压器。
提起变压器，很多人可能会想到，矗立在路边的大型变电站。
其实，变压器种类繁多，大小不一。
就拿我们最常用的手机充电器来说，里面也含有变压器。
我国家庭插座提供的是 220V 高压交流电，手机需要的则是 5V、9V、12V 等低压直流电。
从 " 高压→低压 " 的转换，必须通过变压器完成。
这枚名为 " 高频微型变压器 " 的关键部件，被集成在充电器内部，默默守护着人们的用电安全。
简单地说，变压器是电力系统中 " 电压转换器 " 和 " 电能搬运工 "，是电力传输、分配与使用的核心设备。
变压器装置
电力需求增长和智能电网升级，推动全球变压器市场需求飙升。
随着全球能源转型加速，光伏、风电、水电等可再生能源产业实现快速发展，可再生能源装机规模不断提升。
与传统的火电发电系统相比，可再生能源发电系统需要更多变压器，约为火力发电的 1.5-3 倍。
这主要是因为，可再生能源发电系统具有 " 分散化、不稳定、多电压转换 " 的特性，决定了从发电单元到并网的全链路，需要更多分布式、多级次、定制化的变压器。
以百万千瓦级规模为例，火电机组通常配套 1-2 台主变压器，光伏电站仅分散式变压器数量就达数百台。
与此同时，发达经济体的电气化进程较早，部分发达国家的电网面临老化的问题。
根据美国商务部 2020 年发布的报告，美国变压器的平均使用寿命已达到 30-40 年，远超 25 年的预期寿命。受电网强化和老化资产更换的推动，到 2030 年，美国对电力变压器的需求有望增长近 50%。
目前，美国和欧盟已启动资助计划以推进电网现代化，带动变压器需求大涨。
全球变压器市场空间 数据来源：GMI、东北证券
国际能源行业分析机构 " 联合市场 " 公司发布的最新预测显示，到 2031 年，全球变压器市场规模将达到 1030 亿美元，较 2021 年的 586 亿美元翻番，从 2021 年至 2031 年的近 10 年复合增长率达 6.1%。
这是一个稳健增长的市场。
电力市场需求端的变化，也在凸显变压器的重要性。
这一点，马斯克看得很清楚。
早在 2022 年，马斯克就在社交平台表示：
美国的制造业基础设施已经严重老化，变压器这种关键设备都要靠进口。
在 2024 年的博世链接世界大会上，马斯克再次预言：
人工智能与电动汽车的快速扩展，将导致世界在 2025 年面临电力和变压器的供应危机。
先看电动汽车。
根据国际能源署（IEA）发布的《2025 年全球电动汽车展望》报告，2024 年全球电动汽车产量为 1730 万辆，较 2023 年增长约 25%。
2020-2024 年全球电动车产量
电动车本质上就是 " 带着轮子的巨型电子设备 "，动力系统、充电系统、辅助系统等多个方面都依赖电力转换和电压调节，需要大量的变压器来实现这些功能。
一般来说，每台电动汽车至少需要 5-6 个变压器，远高于燃油车用量。
电动汽车还要配建庞大的充电 *** ，对变压器的需求也会水涨船高。
再看人工智能。
AI 数据中心的耗电量巨大，随着算力需求的增长，未来数据中心的耗电量很可能呈指数级增长。
CPU 和 GPU 的运行需要用到不少降压变压器，以满足低电压高电流的用电需求。
Meta 正在建设的数据中心
美国全国可再生能源实验室 2024 年上半年发布报告指出，到 2050 年，配电变压器供应量应较 2021 年提升 160% 至 260%，才能满足美国的居民、商用、工业和交通能源需求。
需求暴增，供给能否跟上？
马斯克的答案是，未来，变压器的供应可能短缺。
这一论断，获得了业内龙头企业日立能源的证实。
作为全球更大的变压器制造商，日立能源发布公告警示，当前变压器行业已面临 " 产能不堪重负 " 的困境，电网设备需求呈爆发式增长，而行业现有产能根本无法匹配这一需求增速，这种供需错配或将导致全球范围内一批重要基础设施项目被迫延期。
全球研究和咨询公司伍德麦肯兹指出，全球变压器交货周期也持续上升，目前平均交货周期在 115 — 130 周，超过 2 年。细分品类方面，大型变压器交货周期上升至 120 — 210 周，即 2.3 — 4 年，而此前交货周期为 30 — 60 周。
供需失衡，导致变压器价格上涨。
数据显示，2020 年以来，全球变压器均价上涨 60% 以上，个别品类甚至超过 80%。
变压器，迎来了属于自己的风口。
为了应对供应缺口，国际巨头们纷纷投资扩产。
日立能源计划到 2027 年投资 60 亿美元扩产，新招 1.5 万员工。
2025 年 2 月，伊顿宣布将投资 3.4 亿美元，在美国南卡罗来纳州琼斯维尔打造一座全新的三相变压器制造工厂。
同月，施耐德电气基础设施有限公司宣布投资 1.36 亿印度卢比（157 万美元），扩大位于印度巴罗达的变压器制造能力。
巨头动作频频，远水却解不了近渴。
这是由变压器行业特性决定的。
变压器生产涉及铁芯加工、线圈绕制、整体装配等多道复杂工序，产能从规划、建设到正式落地需 1 年至 2 年周期，短期内难以快速释放。
全球变压器行业供需偏紧的态势，至少会延续至 2026 年底。
特别是，美国禁止使用中国变压器等电力设备后，本土供应链未能跟上需求，导致全美变压器缺口高达 30%。
马斯克看的更透彻，为了避免 " 卡脖子 "，决定自研自产变压器。
社交媒体上，网友问及 " 特斯拉真要开始自己做变压器了 " 时，马斯克明确给出肯定的答复
今年 9 月，特斯拉宣布推出两款储能系统新品—— Megapack 3 与 Megablock，已将自研变压器集成到储能系统中。
这一举措被视为特斯拉对马斯克多次预警的 " 变压器短缺危机 " 的直接回应。
海外企业扩产动作缓慢，为我国企业进入海外市场创造了宝贵窗口期。
中国是全球更大的变压器制造基地，2023 年产量占全球 60% 以上，出口规模连续多年位居世界之一。
特变电工、中国西电、保变电气等龙头企业连续多年跻身全球变压器制造商前十强。
统计数据显示，近 5 年，中国每年出口的变压器都在 30 亿个左右，数量之庞大，可见一斑。
中国变压器出口数量 图片来源：中商情报网
中国变压器的强大之处，还在于完整、自主可控的产业链。
中国拥有全球唯一 " 从矿物到整机 " 全链自主、更大规模、最快响应、更低成本的变压器供应链体系。
变压器制造业上游主要为相关原材料，包括取向硅钢、铜导线、绝缘纸板等，而中国恰恰是更大的铜、钢铁原料生产国。
中游的规模化生产制造，更是中国的强项。
在技术创新上，中国企业也实现了从跟跑到领跑。
一个案例是，今年 8 月，全球首台 500 千伏植物油变压器，在广州 500 千伏增城变电站成功投运。
这是目前全球运行电压等级更高的植物油变压器，填补了 500 千伏天然酯绝缘油变压器实用化领域的国际空白。
全球首台 500 千伏植物油变压器
在全球供应紧张的大背景下，欧洲变压器的交货周期长达 18 个月以上。
凭借着供应链优势，中国供应商能将这一时间压缩到 10-12 个月。
与此同时，成本还能低 20%-30%。
中国变压器出口大增，正是供应链优势的集中体现。
未来 3 – 5 年，中国变压器还有机会！
