大摩：升A *** PT目标价至100港元 料上季或因一次性重组开支录亏损

　　摩根士丹利发布研报称，预测（00522）第三季可能因一次性重组开支而录得亏损，但建议投资者关注其长期增长动力，包括CoWoS-L产能扩张、中国高频宽记忆体发展及混合键合进展。大摩又指，主流半导体需求正在复苏，而且先进封装市场持续增长，目前估计A *** PT第三季订单出货比将维持在1倍以上，给予“增持”评级，目标价由80港元升至100港元，并将2026及2027年每股盈利预测上调10%及23%，今年全年盈测则下调45%。

　　该行指，A *** PT第三季收入指引中位数为4.75亿美元，即同比增长11%。大摩目前预测公司收入可符合指引，但相信期内会录得约3.6亿元人民币的一次性重组开支，因而将录得约6，900万元净亏损。至于第四季，该行预测收入可达到36.46亿元，料同比增长7%，并按季扭亏录净利润约1.26亿元，主要受到先进封装推动半导体解决方案收入增长。