金力永磁早盘涨近6% 民生证券维持“推荐”评级

　　（06680）盘中涨近6%，截至发稿，股价上涨5.65%，现报23.56港元，成交额2.89亿港元。

　　民生证券研报指出，金力永磁2025年前三季度实现归母净利润5.15亿元，同比增长161.81%，单季度看，2025Q3，公司实现归母净利润2.1亿元，同比增长172.65%，环比增长45.75%，符合业绩预告。2025Q3公司归母净利润同环比均大幅增长，主要得益于磁材产品量价齐升。核心看点：①产能持续增长，公司目前已建成4万吨稀土永磁毛坯产能，力争2027年建成6万吨磁材产能。②布局人形机器人磁组件赛道，墨西哥工厂100万台套产能建设当中，基于国内的产能建设和研发投入，25前三季度公司已经有部分小批量的交付，后续有望持续受益于产业发展，构建新成长曲线。考虑到稀土价格上涨，产能持续放量，预计公司2025-2027年分别实现归母净利润7.21/8.72/10.84亿元，EPS分别为0.53/0.64/0.79元。对应10月20日收盘价的PE分别为76/63/51X，维持“推荐”评级。