近期市场动向进一步强化了投资者对美联储可能即将重启宽松货币政策的预期。市场普遍认为美联储联邦公开市场委员会（FOMC）在9月17日召开的货币政策会议上降息的概率已接近95%，而这一数字在一个月前尚不足60%。
值得注意的是，当前美国劳动力市场呈现疲软态势，市场上关于美联储应进一步扩大降息幅度的讨论逐渐增多，部分观点甚至主张单次降息50个基点。在此背景下，美国财政部长斯科特·贝森特公开表示，美联储应当认真考虑采取更为积极的宽松政策以应对经济挑战。
从通胀形势看，尽管企业可能通过提价将部分成本压力向终端传导，导致物价呈现温和上行态势，但住房领域通胀的持续放缓以及消费能力逐渐受限的消费者对价格变化的敏感反应，将在一定程度上抵消关税政策带来的影响。
综合劳动力市场持续走软的现状，瑞银判断美联储将在下月正式重启降息进程，并预计至2026年1月前的每次政策会议都将采取25个基点的常规降息操作，累计降息幅度将达到100个基点。
从资产配置角度看，美联储逐步转向宽松的货币政策环境将对股票市场、优质债券以及黄金等避险资产形成支撑。
在投资策略方面，瑞银始终建议投资者通过高度分散化的投资组合来抵御市场波动，为长期收益积累创造条件。对于具备相应风险承受能力并能够有效管理另类投资特有风险的投资者，对冲基金和私募市场等非传统投资渠道亦可纳入考虑范围。
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