界面新闻记者 |
近日，太平资产、人保资产陆续获批设立私募证券投资基金管理公司，险资系证券私募公司已经增至7家。
由保险公司出资设立私募证券投资基金，主要投向二级市场股票并长期持有，是保险资金长期投资改革试点的具体落地形式。
今年以来，第二、第三批试点加速推进。其中，第二批试点总规模1120亿元，第三批试点总规模600亿元，加上2023年获批的首批试点500亿元规模，三批试点总规模合计达2220亿元，已经确定获批参与的机构主要包括中国人寿、新华保险、太保寿险、泰康人寿、阳光人寿、人保寿险、太平人寿、平安人寿、中邮保险及相关保险资管公司等。
优美利投资总经理贺金龙对界面新闻表示，三批试点累计2220亿元资金入市，叠加未来潜在增量，将显著改善A股“短钱快进快出”特征，参考中证红利指数近两年跑赢沪深300指数15个百分点，险资偏好推动市场向低波动、高分红风格倾斜，加速价值重估。同时，险资作为“耐心资本”，其长期持仓可平滑短期波动。通过举牌和定向投资，还将推动资金向科技创新、绿色经济、消费复苏等领域倾斜，助力经济转型。
2023年10月，中国人寿（601628.SH）和新华保险（601336.SH）作为首批试点机构，获批共同发起设立总规模500亿元的公司制基金。同年12月，国丰兴华私募正式成立，并于2024年1月在中基协完成登记备案。今年，中国人寿和新华保险又继续获批参与第二、第三批试点。
中基协披露的信息显示，截至目前，国丰兴华私募旗下已经备案有“鸿鹄志远”、“鸿鹄志远二期”、“鸿鹄志远三期1号”、“鸿鹄志远三期2号”等4只私募产品。根据新华保险8月7日发布的相关动态，“鸿鹄志远”一期500亿元已完成全部投资，回报率良好，基金二期200亿元已募集完毕，并且公司已经出资112.5亿元参与认购鸿鹄基金三期。
在今年新获批的试点公司中，泰康资产的进度最快。中基协数据显示，由泰康资产100%控股的泰康稳行私募4月21日成立，大约一个月后完成登记备案，目前管理规模为20-50亿元。根据泰康资产此前公告，泰康稳行私募将作为基金管理人向泰康人寿定向发行契约型私募证券投资基金，泰康人寿作为单一持有人，首期投资规模预计为120亿元。今年6月27日，泰康资产发文表示，泰康稳行私募已成功完成首笔投资交易。
由太平洋资产100%控股的太保致远私募于6月23日在中基协完成登记备案，随后公司在7月28日备案首只产品“太保致远1号”，不过目前太保致远私募的管理规模仍显示为0-5亿元。根据太保资产此前发布的动态，“太保致远1号”目标规模200亿元，将积极践行长期主义，发挥耐心资本优势，完善长周期权益资产配置体系，聚焦股息价值核心投资策略，助力资本市场持续健康发展。
此外，恒毅持盈私募也已经在6月13日向中基协首次递交备案申请，目前仍在办理中。天眼查APP数据显示，恒毅持盈私募成立于5月30日，由平安资产100%控股。
随着险资系私募落地不断推进，其投资方向是市场关注的焦点。
界面新闻根据中基协披露的信息梳理发现，目前已经完成登记备案的3家险资系证券私募的管理团队主要由相关保险资管公司原管理层出任。
比如国丰兴华私募的法定代表人、执行董事杨琳为原中国人寿资产权益投资部总经理，总经理张扬为原新华资产组合管理部总监；泰康稳行私募的法定代表人、执行董事王琦为原泰康资产权益投资部股票投资执行总监，总经理刘志强为原泰康资管权益投资部、第三方投资部投资经理；太保致远私募的法定代表人、总经理、财务负责人向涛为原太平洋资管权益投资部权益投资董事。
险资是A股市场重要的中长期资金代表之一，险资系私募或延续险资以往一贯的投资思路。
界面新闻根据Wind数据统计发现，截至8月19日，保险公司共出现在132家已披露中报的上市公司前十大流通股东中，累计的期末持仓总市值为793.3亿元。其中，目前已经浮出水面的险资前三大重仓股分别为中国联通（600050.SH）、中国电信（601728.SH）以及中国移动（600941.SH），期末持仓市值分别为170.37亿元、85亿元和51.35亿元。
数据来源：Wind、界面新闻整理
截至8月19日，已经有58只个股中报的前十大流通股东中新进出现了险资的身影，其中15只个股持仓市值超过了2亿元，宏发股份（600885.SH）、华东医药（000963.SZ）、北京文化（000802.SZ）三只个股被新进入前十大流通股东中的险资期末持仓市值分别为6.3亿元、5.67亿元和5.38亿元。
数据来源：Wind、界面新闻整理
不过，截至8月19日，多数上市公司仍未披露中报，险资更多的持仓情况还未浮出水面。
此外，险资系私募的逐步落地也将对私募行业产生重要影响。
深圳某私募人士对界面新闻表示，国内私募行业发展已有20余年，期间成立的管理人数量非常多，但是只有极少数能够成长起来，不少头部私募的发展也高度依赖于少数的创始人或者核心基金经理的个人决策。险资系私募在成立之初管理规模便足以跻身头部私募行列，还承袭了险资成熟的投资理念、体系化的投研团队以及规范化的经营治理制度。未来随着险资私募的逐步落地，将重塑私募行业的竞争格局，也有望为私募行业注入全新的投资逻辑与治理范式。
