在全球美妆行业迈向“科技驱动”的新阶段，逸仙电商凭借“研发驱动+多品牌协同”，交出了一份超预期的成绩单。
8月21日，逸仙电商（NYSE:YSG）发布2025年第二季度业绩报告。根据财报，公司实现营收10.9亿元，同比增长36.8%，超出此前业绩指引。毛利润同比增长39.5%，Non-GAAP净利润进一步转正至1150万元。至此，逸仙电商已连续三个季度实现营收正增长，并在Non-GAAP层面持续盈利。
逸仙电商创始人、董事长兼CEO黄锦峰表示：“致力于成为‘世界级美妆创新先锋’，第二季度我们始终专注于执行既定战略，依托不断增强的研发能力，持续打造高品质产品，夯实品牌资产。旗下各品牌的核心产品为公司延续增长势能作出了重要贡献。”
Q2营收表现亮眼，跑赢行业大盘
2025年上半年，中国化妆品市场呈现温和复苏趋势。据国家统计局数据，1-6月化妆品零售额达2291亿元，同比增长2.9%，虽较去年同期1%增幅有所改善，但仍低于社会消费品零售总额5%的整体增速。
在行业整体承压背景下，逸仙电商凭借科技力加持，多品牌齐发力，产品力持续提升，实现逆势增长，Q2营收同比提升36.8%。其中，彩妆与护肤双业务线实现稳增，护肤业务同比增长78.7%至5.8亿元，占总营收比重升至53.5%，单季度营收贡献率创下历史新高。
逸仙电商构建的“研发驱动”增长模式，正进一步夯实公司稳健发展的基础，有望实现持续增长。据财报披露，2025年第三季度逸仙电商总营收预计将在7.8亿至8.8亿元之间，同比增长约15%至30%。
研发投入超6亿，首发美妆创新白皮书
亮眼的财务表现背后，是逸仙电商对研发的长期投入与全球化科研体系的战略布局，这让消费者在每一次产品体验中都能切实感受到差异化创新。
根据财报，2025年第二季度，逸仙电商研发费用达3612万元，同比增长21.7%，研发费用率为3.3%。自2020年至今，公司累计研发投入已超6亿，研发费用率连续三年维持在3%以上，稳居全球之一梯队。黄锦峰曾在采访中明确表示：“未来五年，公司将持续把营收的3%以上投入研发，构建更深厚的技术壁垒。”
不遗余力的研发投入，助力逸仙电商研发实力实现多维突破，不断印证科技深耕的战略成果。截至2025年6月底，逸仙电商已在全球范围内申请专利252项，其中申请发明专利78项，授权发明专利60项。
值得一提的是，日前公司发布《逸仙集团美妆创新白皮书》，站在全球美妆科技前沿，以“创新”为核心主线，全方位展现了全球化研发体系下的多项突破性成果。该白皮书作为国货品牌首份美妆科技报告，获国内外多家权威单位的大力支持，成为了展现中国美妆科技实力与行业影响力的重要载体。
在白皮书中，多品牌研发成果引人注目：在大众美妆版块，完美日记第三代仿生膜科技Biotec™迭代升级，在锁色、持色、护唇等维度实现功效跃升，现已应用于仿生膜精华粉底液、口红等产品，以科技力重塑“妆养一体”新体验；DR.WU达尔肤独家复合杏仁酸专利配方，以成分协同达成温和焕肤。在高端护肤版块，法国科兰黎则凭细胞级锚点渗透科技ActiveAnchor®专利技术，攻克水溶性VC透皮难题，将吸收率提升43%，实现精准抗氧；EVE LOM伊芙珑首创“情绪护肤”科学体系，牵头发布国内首份团体标准，填补了该领域评价体系的空白。
在深厚的产品研发体系支撑下，完美日记色彩品类爆品——“仿生膜”精华口红凭借卓越的妆效及科技优势，自上市以来截至2025年6月，累计销量突破500万支，GMV超6.5亿元，持续霸榜天猫、抖音、京东等主流电商平台TOP1，并获全球权威第三方机构沙利文认证2024年“中国品牌口红单品全球销量之一”。
此外，完美日记持续拓展品类矩阵，深耕底妆领域，陆续推出如完美日记精华蜜粉饼、仿生膜精华粉底液等多款新品，不仅贡献了稳健的销售增长，也进一步优化了产品结构。
完美日记精华蜜粉饼
与此同时，公司自主研发的新原料——“焕复元”及“长双歧杆菌婴儿亚种发酵提取物”，均已完成国家药监局备案，并成功应用于多款明星产品，为行业原料创新提供新路径。
在1-3-4-6-20全球研发体系驱动下，逸仙电商系列科研成果持续获得专业认可。今年4月，逸仙全球创新研发中心上海分析实验室获国家级CNAS权威认证，成为国内极少数获此资质的美妆研发实验室，标志着逸仙电商的实验室正式跻身全球之一梯队。
逸仙全球创新研发中心分析实验室获CNAS认证
另外，逸仙电商还构建了业内领先的端到端产品质量与口碑监控机制“无雷品”体系。该体系从成分安全、配方验证、功效评测，到上市后的全周期口碑跟踪，形成覆盖产品全生命周期的闭环管理。值得一提的是，该体系借鉴亚马逊按灯制度，实时监测用户反馈，快速迭代，确保在售产品的好口碑。依托于这一体系，消费者购买逸仙电商旗下产品时，都能享受到良好的品质、持续优化的体验与可感知的科技价值。
多品牌协同创新，盈利能力持续提升
在研发驱动战略下，逸仙电商旗下多品牌实现协同创新，市场拓展迸发活力。彩妆业务版块，完美日记仿生膜精华粉底液上线首月即登顶抖音精华粉底液爆款榜/人气榜/好评榜TOP1，并获6月视频号平台粉底液品类TOP1，实现用户口碑和市场热销双收。
广州龙舟节完美日记「玩水持妆局」快闪
此外，护肤业务增长表现亮眼。新锐品牌达尔肤Q2在抖音渠道同比增长150%，618期间首度跻身国货前20，加速抢占泛油皮用户心智。高端品牌Galénic法国科兰黎Q2天猫同比增长超60%，成为高端化妆品TOP15品牌中增速最快的品牌。
得益于此，逸仙电商2025年第二季彩妆与护肤业务双线稳增，公司盈利能力稳步提升。公司二季度毛利率增至78.3%，Non-GAAP净利润达1150万元，连续三个季度实现盈利，经营现金流同比转正至7770万元。
逸仙集团多品牌协同创新
业绩增长的背后，是旗下各品牌凭借差异化体验矩阵，共同传递出科技赋能的核心价值底色。逸仙电商首席财务官杨东皓表示：“我们在第二季度实现了稳健的同比增长，彩妆业务重回增长轨道，护肤业务持续保持平稳增长。随着经营杠杆逐步显现，叠加运营效率提升与市场投入优化，我们正稳步迈向盈利增长。”
锚定“世界级美妆创新先锋”，科技创新引领品牌跃迁
自战略转型以来，逸仙电商始终将研发作为核心战略，致力于将科研成果转化为市场领先的产品，推动中国美妆走向世界。
事实证明，持续的研发投入正逐步兑现为稳健的财务回报与市场突破。国金证券此前报告指出，逸仙电商研发体系和品牌前端能力的完善，为产品储备、渠道运营和品牌建设奠定基础，支撑公司中长期发展。
在国货美妆行业整体寻求复苏的背景下，逸仙电商以“研发驱动”打开“弯道超车”新路径。黄锦峰强调：“未来我们将继续坚定推进研发战略，加速实现科技引领的品牌跃迁，进一步巩固我们在美妆行业的市场地位。”
