【导读】监管启动2025年证券公司分类评价工作，是新规后首次
中国基金报记者 孙越
券商“大考”，开始了！
记者从业内获悉，监管部门近期已启动2025年证券公司分类评价工作，本次评价共覆盖107家券商，目前各机构已完成自评底稿的报送工作。
今年8月22日， *** 发布《关于修改〈证券公司分类监管规定〉的决定》，将《证券公司分类监管规定》更名为《证券公司分类评价规定》，并作多项重要修订。
此次评价作为《证券公司分类评价规定》修订发布后的“首评”备受关注。业内人士表示，今年报送内容已经依据新版规定进行了个别调整。
2025年券商分类评价工作启动
监管部门近期下发《关于做好2025年证券公司分类评价自评工作的通知》（以下简称《通知》）。
具体来看，《通知》显示，根据新规第十五条规定，在今年分类评价工作中，将对证券公司服务脱贫攻坚等社会责任履行情况、行业文化建设、功能发挥情况、证券公司服务中小企业、参与北交所市场改革情况进行专项评价。
在今年分类评价工作中，将对落实专项监管工作突出的证券公司予以适当加分激励，对落实专项监管工作不力的证券公司予以扣分。相关评价标准经专家评审会审议后由， *** 机构司将在分类评价复核工作中统一调整。
此外，券商应如实标注评价工作底稿“B表”中评价期内因反洗钱等问题被其他 *** 部门采取行政处罚措施的情况，并在备注栏填写具体情况。具体情况应当包括但不限于：处罚类型及金额，受罚对象名称、受罚时间、事由、发文单位名称、文号等。
新版分类评价规定变化显著
8月22日， *** 发布的《证券公司分类评价规定》正式实施。这是自2009年券商分类评级制度实施以来的第4次修改，距离上一次修改已时隔5年。
新规中较为突出的变化包括：取消了“营业收入”的加分项，不再对营业收入按排名加分，减少规模类指标重复加分。
新规提升了对净资产收益率ROE的加分力度，规定“证券公司上一年净利润位于中位数以上，且净资产收益率位于行业前5名、前10名、前20名、前30名的，分别加2分、1分、0.5分、0.25分。”
加分项中，细分主业的加分覆盖面有所扩大，经纪、投行、资管等主要业务收入加分由前20名扩大到前30名，按名次加0.25分到2分不等。即 *** 买卖证券业务收入或基于柜台与机构客户对手方交易业务收入，承销与保荐业务收入，资产管理业务收入等细分领域排名前30名的，也可以获得加分。
新规还明确了对存在重大违法违规的公司可以直接下调评价结果，同时提高了“资格罚”扣分分值。不过，对主动纠错、开展先行赔付的券商，可适当减少扣分分值。
东海证券非银首席分析师陶圣禹认为，券商分类评价结果直接影响新业务试点资格、投资者保护基金缴纳比例、监管资源分配、信用评级与融资成本等方面，此次业务重心的调整，鼓励中小机构在细分领域深耕，推动行业差异化、特色化竞争格局进一步深化。
