科创板政策及行业动态一览：
l 科创板政策与行业动向：
9月10日，科创板半导体设备及材料行业集体业绩说明会召开。20家公司参会，向投资者介绍上半年的业务动向与后续的发展趋势。当前，本土半导体厂商竞争力快速提升，在前沿技术突破与全球市场份额抢占上持续追赶，正逐步打破原有全球产业格局。行业趋势下，相关领域市场机会窗口已逐步打开，扩产起量成为半导体材料公司的发展重点之一，相关厂商的后续发展值得期待。
解读：
政策持续优化融资环境，科创债扩容和ETF兴起为科技企业开辟低息融资渠道，缓解研发资金压力，尤其利好中小型科创企业。硬科技国产替代进入攻坚期，芯片、创新药等领域技术突破验证国产替代逻辑，政策+资本双驱动下，科创板硬科技企业投资价值持续凸显。
当前逆全球化加剧，自主可控需求迫切。科创板硬科技属性鲜明，主要聚焦于电子芯片、新兴软件和新型信息技术服务、生物医药产业、智能制造装备产业等，映射了当前中国先进制造业的崛起。科创芯片ETF基金（588290）、ETF（588260）、科创50ETF指数基金（588280）等硬科技方向值得长期关注。
科创板行情回顾及资金流向：
过去一周科创板整体上涨。科创50指数上涨5.48%，科创信息指数上涨6.95%，科创芯片指数上涨7.94%。
表：科创板主要指数表现
数据来源：Wind，华安基金，2025-9-8至2025-9-12
行业层面，科创板前五大行业分别为电子、医药生物、计算机、电力设备和机械设备，合计占科创板88.4%的公司市值。
ETF资金流向方面，跟踪科创板相关指数的ETF当周资金净流出145.1 亿元，年初以来资金净流出990.1 亿元。
科创板主要板块观点：
l 新一代信息技术：
新一代信息技术产业主要聚焦于电子芯片行业。上周芯片板块表现亮眼，部分企业受益于AI算力需求和国产替代进程。投资逻辑：（1）AI芯片需求持续增长：据公司财报，博通2025财年第三季度人工智能营收同比增长63%。全球AI基础设施建设提速：甲骨文签订3000亿美元算力订单，拉动高端芯片需求。（2）国产替代进程加速：阿里巴巴、百度等企业开始采用自研芯片替代英伟达GPU，推动半导体设备订单增长（如新签订单创历史新高）。模拟芯片国产替代趋势加强：中国商务部对美进口模拟芯片发起反倾销立案调查，推动国产替代进程。（以上个股仅作示例，不作为投资建议）
l 高端装备制造：
高端装备制造业作为战略性新兴产业的重要组成部分，对我国制造业整体竞争力的提升具有重要的引领作用。板块整体活跃度较高，多家企业披露人形进展，行业关注度持续提升。人形机器人概念指数周涨3.53%，主要受益于特斯拉Optimus V3样机定型及量产预期上修，叠加智平方签下近5亿元订单进入半导体场景应用。产业催化密集（特斯拉新品、国产主机厂资本化），商业化落地加速；政策与需求双重驱动下，行业渗透率有望从0%向5%突破，但需关注技术迭代及供应链降本节奏。（以上个股仅作示例，不作为投资建议）
l 医药：
政策利好：国务院批复同意《医疗卫生强基工程实施方案》，提出12项重点任务，支持县级医院、乡镇卫生院提质升级，带动诊断类耗材、手术器械、消毒用品等需求增长。细分领域亮点：CXO板块因全球药物研发需求增长及国内企业技术实力提升，长期看好；创新药领域，乳腺癌、多发性骨髓瘤等细分市场存在百亿级单品机会。技术与产品创新：GLP-1RA、医美注射类产品（如玻尿酸、肉毒素、胶原蛋白）、眼科及口腔医疗服务等赛道具备增长潜力。资金流向与估值：医药板块资金流向波动较大，部分细分领域如医疗器械、医药商业获得资金青睐。
华安科创板相关ETF简介：
l 科创信息ETF（588260）
指数简介：科创信息指数（000682）从科创板市场中选取50只市值较大的下一代信息 *** 、电子核心、新兴软件和新型信息技术服务、互联网与云计算、大数据服务、人工智能等领域上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性新一代信息技术产业上市公司证券的整体表现。
科创信息前十权重股表现情况
数据来源：Wind，华安基金，2025-9-8至2025-9-12
l 科创50ETF指数基金（588280）
指数简介：科创50指数（000688）于2020年7月23日正式发布，以2019年12月31日为基日，由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，反映具市场代表性的一批科创企业的整体表现。
科创50前十权重股表现情况
数据来源：Wind，华安基金，2025-9-8至2025-9-12
l 科创芯片ETF基金（588290）
指数简介：科创芯片指数（000685）是科创板首批行业指数之一，是表征科创板市场的重要指数。科创芯片指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。
科创芯片前十权重股表现情况
数据来源：Wind，华安基金，2025-9-8至2025-9-12
风险提示：
以上仅为标的指数当前成份股分布的客观介绍，不构成任何投资建议，不作为投资收益的保证。指数公司后续可能对指数编制方案进行调整，指数成份股的构成和权重可能会动态变化，请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险。
上述基金属于股票型基金，属于较高风险、较高预期收益的基金品种，主要投资于标的指数成份股及备选成份股，其联接基金主要通过投资目标ETF紧密跟踪标的指数的表现。上述基金预期收益与风险高于货币市场基金、债券型基金与混合型基金，具有与标的指数相似的风险收益特征。基金管理公司不保证本基金一定盈利，也不保证更低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金产品收益存在波动风险，投资需谨慎，详情请认真阅读上述基金的基金合同、招募说明书等基金法律文件。
