近期，多只光伏产业龙头股股价走强，相关上市公司吸引众多机构密集调研。产业链价格修复情况、下游需求趋势等，成为机构重点关注的方向。
在最新披露的投资者关系记录表中提到，从今年三季度组件招标价格来看，组件环节的价格已经出现了小幅上行。2025年上半年，受国内市场抢装潮驱动，公司BC组件对外销量中，国内市场占比约55%，海外市场占比约45%。初步预计2026年全球光伏市场需求同比变化较为平稳。
在最新披露的投资者关系记录表中提到，目前光伏市场处于低位震荡阶段，公司判断，在产能有效出清后行业才可迎来持续稳定发展，下游对新技术的投资确定性也将随之增强。针对海外市场，公司将加大力度拓展印度、中东等海外市场，有望为公司的光伏业务板块提供较好的支撑。
对于下游需求端，财信证券研报指出，近年来我国电力消费弹性系数持续提升，整体用电负荷屡创新高，结构性新兴用能需求不断涌现，新能源发电市场化交易全面实行后峰谷价差普遍扩大，全国碳市场建设持续加强，对光伏储能等绿色电力需求形成持续稳健支撑。国内供给方面，行业内普遍凝聚“反内卷”共识，产业链价格已见回升，无序竞争得到遏制。海外需求方面，欧洲市场需求逐步回升，新兴国家市场接力发展。需要积极关注钙钛矿等新技术平台对产业链的重塑作用，以及“反内卷”背景下行业产能出清的进展。
展望后市，提到，围绕“反内卷”的系列行业措施有望相继落地。光伏行业竞争格局和产业链生态有望优化，估值存在修复契机。建议围绕细分子行业头部企业展开布局，关注储能逆变器、BC和钙钛矿电池、胶膜、光伏玻璃、多晶硅料领域的领先企业。
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