在今年上半年末站上30万亿规模的银行理财（截至2025年6月末，银行理财市场存续规模达30.67万亿元），有明显的分化正在发生。
首先是盈利能力。共计15家理财公司净利润较2024年上半年实现增长，增幅超过20%的理财公司包括浦银理财、上银理财、渝农商理财、中银理财和华夏理财；而平安理财、青银理财净利润同比下降幅度均超过30%。
其次是最被行业重视的管理规模，不同梯队表现显著不同：外资控股的合资理财公司均实现规模正增长，有4家合资理财规模增速超过30%；规模不增反降的4家理财公司，有3家为国有行旗下理财公司。
净利润表现分化：15增7降
近日，上市银行2025年半年报披露的旗下理财公司业绩显示，目前净利润保持在10亿元以上的理财公司有6家，分别为招银理财（13.64亿元）、中银理财（13.58亿元）、农银理财（12.73亿元）、兴银理财（12.62亿元）、信银理财（11.96亿元）和光大理财（10.63亿元）。
业绩表现方面，上半年净利润同比增长的理财公司有15家，增长幅度在0.4%至76.19%之间；净利润同比下滑的共有7家，下降幅度在2.78%至41.28%之间。
具体来看，净利润同比增长超10%的理财公司有9家，其中浦银理财、上银理财、渝农商理财利润增幅分别为76.19%、37.35%和28.26%，显示出超出同业的高利润增速；中银理财、华夏理财增幅分别为22.23%和21.73%，增速也居于行业前列；此外，南银理财、光大理财、农银理财和北银理财增幅均超过10%，保持稳健增长。
财报显示，浦银理财作为上半年业绩增速最快的理财公司，其营业收入达13.33亿元，同比增长70%，其净利润也达到9.25亿元，超过多家国有行理财公司。值得一提的是，中银理财净利润增速在国有行理财公司阵营中保持之一，净利润达13.58亿元，仅次于招银理财，位列行业第二。
与上述公司形成较大反差的是，规模排名较前的理财公司净利润增速乏力，也有部分公司降幅较大。其中，规模分列之一、第二的招银理财、兴银理财净利润同比下降5.74%和5.89%，分别为13.64亿元和12.62亿元。另外，建信理财净利润为8.25亿元，同比下降10%，在四大国有行理财中排名靠后。
从净利润降幅来看，平安理财上半年净利润为7亿元，较去年同期下降约41%，在理财公司中利润降幅较大。与理财业务有关的银行中收入也能反映主要变化，也在该行财报中解释称，该行其他手续费及佣金收入21.22亿元，同比下降28.7%，主要因去年同期理财老产品收入较大，理财管理费收入同比下降。
在城商行阵营中，青银理财净利润降幅较大，以35.68%的降幅仅次于平安理财，上半年该公司营业收入为2.25亿元，较去年同期下降约31%，因此录得净利润1.19亿元，较上年下降0.66亿元。此外，杭银理财上半年净利润为4.83亿元，同比也下降8.52%。
外资控股理财公司规模增速更高
从存续规模来看，今年上半年理财公司规模增长超1.17万亿元，尤其是城商行理财公司和合资理财公司增速迅猛。
五家合资理财公司由于规模基数低加上新发产品上量等因素，年内规模增速远超行业平均水平，其中4家合资理财规模增速超过30%。
具体来看：法巴农银理财存续余额为487.22亿元，较上年末增长64.82%；高盛工银理财存续余额为443.22亿元，较上年末增长56.98%；贝莱德建信理财的存续余额为362.5亿元，较上年增长33.23%；汇华理财存续规模为235.12亿元，较上年末增长53.63%；施罗德交银理财存续规模为181.65亿元，较上年末增长6.32%。
另外，截至六月末，12家理财公司的管理规模相较上年末增长均在10%以上，其中9家增速在10%~20%区间，有三家中小行理财公司的增速在20%以上。具体来看：
光大理财增长约13.51%（近1.79万亿元）、中邮理财增长约17.54%（约1.2万亿元）、民生理财增长约12.05%（近1.14万亿元）、华夏理财增长约19.18%（约9931亿元）、苏银理财增长约17.72%（约7454亿元）、南银理财增长约14.74%（约5433亿元）、杭银理财增约17.28%（约5144亿元）、北银理财增约11.51%（约4340亿元）、渝农商理财增约18.68%（约1636亿元）。
宁银理财增约26.94%（6011亿元）、渤银理财增约29.95%（约2155亿元）、恒丰理财增约25.08%（约2075亿元）。
规模不增反降的理财公司大多来自国有行梯队。截至2025年6月末，建信理财规模1.41万亿元，较上年末下降11.9%；农银理财规模1.75万亿元，较上年末下降10.99%；工银理财规模1.85万元，下降5.6%。青银理财规模约1895亿元，下降4.94%。
